$卡罗特(02549)$

一、关于到港量数据和业绩预测

首先要明确，高频数据的跟踪只是对投资逻辑的印证，并非套利工具。从过往对嘉益、匠心、布鲁可跟踪的经验来看，只要能够明确主体、合理匡算，该数据的可用度和有效性极高。

考虑到23年及之前存在进出主体均难以追踪的情况，故该数据统计自24年开始，呈现的是卡罗特向所有美国相关实体出口厨具类产品的到港重量，单位为KG，个人名誉为这份数据的准确性和真实性担保。

如图，该数据很好的匹配了经营层面的变化：1）24年5-6月，备战亚马逊Prime Day以及首次进入Walmart线下导致的大量备货；2）25年1-3月，芬太尼+一次钢铝税下抢出口导致的同比增长；3）25年4-6月，二次钢铝税成本抬升+线上价格竞争激烈导致的去库存；4）25年7-10月，新产品动销优秀+大规模进入线下渠道拉动进货量同比高增长。

考虑到密集的新产品上线以及为商超渠道准备的安全库存，该数