$ST长园(SH600525)$ 关于长园估值，简单说两句：
1. 长园过去十年的乱相，就是吴老板从上市公司吸血造成的，这一因素已经得到修正，后续关注吴的股份处置方案
2. 长园电力板块是最优质的资产，目前每年营收50多亿，无论是从2015年之前的毛利推断，还是从友商（四方，南自，南瑞）的毛利水平比较，10%的净利润5.5亿是保守的。运泰利每年还有5000万，保守合计6亿
3. 给个保守的估值20倍，120亿市值，100%收益1-2年内是确定性很强的事情。再考虑未来的电力行业发展增速，7-8亿的利润，30倍PE，那就200-250亿了。这个要看管理层的能力和出台合理科学的激励方案，这个可以等今年到了120亿边走边看。
4. 在4000点这个位置，确定性这么强，空间这么大的票其实不多。看盘面能看出来，每天一开盘都有人在抢筹，明显有资金在进入，拉长到月线看，还在绝对底部横盘，估计会在7块左右等半年报，如果半年报财务指标改善明显，估计下半年就朝着10年前的15去了。