$中国船舶(SH600150)$ 已经走了有几天了，再思考一下中国船舶！船周期还有没有我就不谈了，太宏观了，只谈企业商业模式！
我们都知道中国船舶是订单式生产模式，接单，生产，交付，收钱（当然是分期收）确认营收！这个周期短的要8月，长的话要16-24个月，根据船型而定。
这种商业模式决定了，预期必须依赖持续高增的订单和持续上涨的船价，这一年来的恒力就是这么一个逻辑（21-24年的中国船舶也是这个逻辑），否则打不开预期！
中国船舶这些年一直在转型，向更高端更绿色船型制造转，不拼规模，因此在超大型集装箱船和LNG船爆发时代对中国船舶非常有利。但在油轮和散货船时代中国船舶就没有优势，不是造不了，而是竞争不过，所谓杀鸡焉用牛刀，但没有牛了，只有鸡。当然如果接下来vlcc和大型散货船价格暴涨，又可以鸡变牛，这个逻辑又顺了！
所以目前还持有中国船舶的股友，你们唯一要看的就是船价，期待各位能有好的回报！
另外一个就是中国船舶还有中国动力，中船防务到底能将订单转化出多少利润，这也是一个问题，昨天详细看了中船防务的年报，目前依然看不到转化能力，过去这几年券商的研报其实一直是失败的，就是因为这个转化非常差，目前依然差。各位可以重点关注一季报和半年报，因为按照制造周期，23-24年的订单从去年四季度就应该逐步交付了，如果还是没有利润，我觉得各位真的不用期待了，我认为毛利必须上20%，净利润率必须上15%。但这只是兑现预期，无法拔高预期，拔高预期还是要看新订单船价！