国庆中集中思考了一下，还是买入一些太阳纸业吧，2025-2027年对应EPS分别为1.30/1.53/1.81元，当前股价对应PE分别为11/10/8倍。公司产能规模持续扩张，山东、广西、老挝三大基地协同效应持续释放，长期业绩具有确定性，当前估值水平处于历史低位，维持“买入”评级。
把生产基地之一放在老挝，是想对东南亚北部区域进行低成本扩张吗？
PE=11.22 PB=1.32 PEXPB=14倍 负债率 46%
人民币缓慢升值，也许是中美双方互相博奕的结果，人民币升值5.6%到达6.7 的话，对应对太阳纸业的业绩提升在5%左右
(航空公司股东巴菲特都吃了三次亏损， 而且中国的航空公司更不要脸更垃圾 ，疫情结束几年了还在亏亏 亏)
或者玖珑纸业 估值 高达13倍 PE=13倍，PB=0.461 PEXPB=6.5倍 负债66%，正在扩产 把它和玖龙纸业比较了一下，后者的各项指标差了很多，不知道原因
从市场潜力角度看，太阳纸业与玖龙纸业各有侧重，以下是综合对比：
对比维度 太阳纸业 玖龙纸业
行业定位 高端文化纸、包装纸、特种纸龙头，林浆纸一体化布局深，产品多元化、差异化程度高 中国最大废纸浆和包装纸生产商，规模领先，主打箱板纸、瓦楞纸等包装纸，产能庞大
产能扩张 山东、广西、老挝三大基地协同，2025年多个项目（特种纸、生活用纸、木浆）陆续投产，成长性明确 全国及东南亚多地设厂，产能基数大，扩张趋于稳健，未来增长更多依赖行业整合与环保升级
盈利能力 精细化管理和产业链一体化带来成本优势，2024–2026年净利润预计持续增长，利润率维持在7–9% 废纸原料占比高，盈利受废纸价格波动影响大，行业底部时抗压能力相对较弱
环保与政策适配 林浆纸一体化+绿色制造，符合“双碳”政策方向，环保投入大，可持续发展能力强 推动“绿色纸业”，在废纸回收、再生纸领域有先发优势，环保形象好
市场潜力结论 高端化+国际化+产能释放，中长期成长路径清晰，潜力更被券商看好 包装纸需求稳定，规模效应显著，但增长弹性略逊于太阳纸业，更多为稳健型标的
综上，太阳纸业在高端产品、产能扩张、盈利增长和政策适配方面潜力更大；而玖龙纸业在包装纸领域规模领先，环保基础好，适合稳健配置。若追求成长性，太阳纸业更具吸引力；若偏好稳健分红与行业地位，玖龙纸业是不错选择。