江苏银行涉及光伏企业贷款大约是1080亿元其中高风险的光伏组件制造业贷款金额大约是300-500亿元风险修正
（本人原创转载请注明出来）
江苏银行确实把光伏作为绿色金融的核心赛道，在产品和规模上都排在同业前列，可用“几百亿级”来概括其存量与增量：
截至2023年6月末，江苏银行全行绿色融资余额突破4300亿元，仅2023年上半年就新增逾1000亿元；其中光伏贷、可再生能源补贴确权贷等光伏类贷款是主要组成部分，绿色信贷占比在上市银行中位居前列。
对单一龙头企业的最大授信记录：2011年与协鑫集团签署100亿元等值人民币意向融资协议，用于光伏材料、电站及环保电力等板块。
早期光伏贷投放情况：2014-2016三年间，共审批光伏项目540MW，对应项目总投资超50亿元，贷款余额26亿元；产品已迭代至“光伏贷2.0”，可在建设期就放款。
区域层面，宿迁市提出“力争年内为新能源等三大千亿级产业发放贷款100亿元以上”，江苏银行是当地主力承贷行之一。
综上，江苏银行对光伏行业的信贷支持已做到“百亿级”单体、千亿级绿色融资盘子的“重要构成”，1080亿光伏贷款的金额，基本属实，就不知道存量的多少，假设按70%的存量计，
江苏银行涉及常州十家左右等光伏企业的贷款大约是1080亿元，70%厂房及固定资产抵押，30%是信用贷款，
（说明：本人在25年年中就清空江苏银行1.4万股，10月于9.92元3000抄底10.83-11元左右反弹平仓，12月于10.51抄底10.46平仓3500股，其实要不要平仓江苏银行在决策时纠结很久，考虑到以上基本面，我最终决定平仓江苏银行买进云天化 有些人可能会说我持仓吹票，卖票唱空，但我们来投资和投机还是要诚实面对自己的内心，基本面和消息面变化了，你还要一直骗自己只能是损失自己的本金）
江苏银行 涉及光伏行业的坏帐客观估计 ，如果不足，或者错误之处欢迎指出
保守估，损失20%本金 220亿成为坏帐
正常估，损失30% 325亿成为坏帐
悲观估，损失40% 435亿成为坏帐
（AI核对了一下1080X0.7=756亿加上24年年新增的，估计有800亿，那风险级别下调0.8倍 ，24年底光伏行业就明显不行了，25年银行肯定不会增加贷款了）
800X20% 160亿坏帐 乐观
800X30% 240 亿坏帐 正常
800X40% 320亿 坏帐 悲观 ）
江苏银行确实把光伏作为绿色金融的核心赛道，在产品和规模上都排在同业前列，可用“几百亿级”来概括其存量与增量：
截至2023年6月末，江苏银行全行绿色融资余额突破4300亿元，仅2023年上半年就新增逾1000亿元；其中光伏贷、可再生能源补贴确权贷等光伏类贷款是主要组成部分，绿色信贷占比在上市银行中位居前列。
对单一龙头企业的最大授信记录：2011年与协鑫集团签署100亿元等值人民币意向融资协议，用于光伏材料、电站及环保电力等板块。
早期光伏贷投放情况：2014-2016三年间，共审批光伏项目540MW，对应项目总投资超50亿元，贷款余额26亿元；产品已迭代至“光伏贷2.0”，可在建设期就放款。
区域层面，宿迁市提出“力争年内为新能源等三大千亿级产业发放贷款100亿元以上”，江苏银行是当地主力承贷行之一。
综上，江苏银行对光伏行业的信贷支持已做到“百亿级”单体、千亿级绿色融资盘子的“重要构成”，1080亿光伏贷款的金额，基本属实，就不知道存量的多少，假设按70%的存量计，
1080X0.7=756亿加上24年年新增的，估计有800亿，那风险级别下调0.8倍
800X20% 160亿坏帐 乐观
800X30% 240 亿坏帐 正常
800X40% 320亿 坏帐 悲观
还有二个利空，就是金属锑的价格不断在攀升，锑在光伏玻璃中是作为澄清剂不可缺少的，白银是光伏玻璃中的涂层，用量大，合起来光伏行业的三大利
，我们需要基于公开数据和商业逻辑进行分析。直接给出“有”或“没有”的确定性答案是不可能的，但我们可以评估“江苏银行在光伏制造业有10800亿贷款敞口”这个说法的可能性 。
核心结论：这个数字（10800亿元）被严重高估了，可能性极低。 对于一个总资产规模约3.5万亿的城商行来说，将如此巨额的资金集中于单一周期性制造业，在商业逻辑和风险控制上都是不可想象的。
以下是详细的论证分析：
一、 从江苏银行的总资产和贷款规模来看 截至2023年末，江苏银行的总资产约为 3.34万亿元 ，客户贷款总额约为 1.76万亿元 。 假设光伏制造业贷款真的有1000亿元，那么它将占其： 总贷款的 5.68% 总资产的 2.99% 为什么这个比例高得惊人？ 风险集中度破表 ：将接近6%的总贷款投向一个强周期的制造业子行业，这在任何银行的信贷审批和风险管理体系中都是“灾难级”的集中度。监管机构也会高度关注。 对比自身业务 ：截至2023年末，江苏银行全部的制造业贷款 余额为 1,797亿元 。如果光伏制造占了1000亿，那就意味着其制造业贷款中有超过55% 都压在了光伏这一个行业上。这对于一家业务遍布江苏省各行各业的银行来说，是完全不合逻辑的资产配置。 二、 从江苏银行的绿色贷款规模来看 这是最相关的数据，也是产生误读的源头。
江苏银行是绿色金融的积极践行者。截至2023年末，其绿色信贷余额 为 2,376亿元 。 关键点再次出现：“绿色信贷” ≠ “光伏制造业贷款”！ 绿色信贷 是一个庞大的范畴，主要包括： 清洁能源产业（最大头） ：这包括光伏、风电、水电、核电等电站项目的建设融资 。这部分是相对安全的，因为有稳定现金流。 光伏制造业的流动资金贷款、项目贷款 ：这才是风险较高的部分。 节能环保、污染治理、生态保护、基础设施绿色升级 等多个领域。 江苏银行的绿色信贷总额为2376亿元。如果说其中高达1000亿 （占比42%）都投向了风险较高的光伏制造业 ，而忽略了其他所有绿色领域，这与其多元化发展绿色金融的战略是严重背离的。 三、 合理的估算范围是多少？ 我们采用与分析兴业银行时类似的逻辑：
从绿色信贷结构推断 ： 假设江苏银行非常激进，将其绿色信贷的15%-20% 配置给了光伏制造业（这已经是一个极高的、风险集中的假设），那么规模大约在 350亿 到 475亿元 之间。 考虑到江苏银行地处光伏制造大省，其比例可能比全国性银行更高，但也不可能达到离谱的42%（即1000亿）。 从制造业贷款结构推断 ： 江苏银行全部制造业贷款为1797亿元。光伏制造是江苏省的优势产业，假设其占据了制造业贷款的10%-15% （这已经是非常显著的比例），那么规模大约在 180亿 到 270亿元 之间。 综合判断 ： 结合以上两种估算，一个更符合现实的、可能偏上限的估计是：江苏银行在光伏制造业的贷款敞口可能在 300亿 到 500亿元 的区间内 。 即使我们采取一个非常宽松的、考虑到其地域特色的极高估值，其规模也很难超过600亿元 。1000亿的量级已经完全超出了其业务结构的承载能力。 结论 “江苏银行在光伏制造业的贷款敞口大概率在1000亿的级别”这个说法，
它同样源于对 “绿色信贷” 和 “光伏制造业贷款” 概念的混淆，并可能叠加了对江苏省作为光伏产业大省这一地域因素的过度联想。
一个更接近现实的判断是： 江苏银行由于其地理位置和战略方向，在光伏制造业的贷款敞口很可能高于同业平均水平 ，处于一个需要密切关注的水平（可能在几百亿 的规模）。在当前行业下行周期中，这确实会对其资产质量构成显著压力 ，并可能导致不良贷款率和拨备计提上升。
但是，将敞口夸大至1000亿，相当于认为江苏银行进行了“自杀式”的信贷投放，这不符合一家上市银行的基本经营逻辑和风控原则。市场需要关注其风险，但不应被夸大的数字所误导。真正的风险在于几百亿敞口中，最终会有多大比例转化为实际坏账。
1080X0.7=756亿加上24年年新增的，估计有800亿，那风险级别下调0.5倍
800X20% 160亿坏帐 乐观 X0.5 =80亿
800X30% 240 亿坏帐 正常X0.5=120亿
800X40% 320亿 坏帐 悲观X0.5=160亿
还有二个利空，就是金属锑的价格不断在攀升，锑在光伏玻璃中是作为澄清剂不可缺少的，白银是光伏玻璃中的涂层，用量大，合起来光伏行业的三大利
特别要关注 2025年年报
假设江苏银行的光伏贷款的正常估算， 损失30%120亿成为坏帐，相当于其一年利润31%损失掉，相当于一季度白干 了， 可以把1/4 30的修鉓财报延二年扣除，1/4的30亿当年计减，
1/3的60亿通过降低拨备覆盖率 50% 进行减值（降到270%） ，实际就是今年业绩降15% ，股息率从现在5%降20% ，变成4% b，也有可能降低分红率，从30% 降到25%，那股息率就变成3.25%
我看江苏银行没有必要打肿脸充胖子，还是减少分红率吧 ，特别是明年下半年