具体来看雷科防务，公司的成长逻辑在于其多元业务的协同发展与在新兴市场的积极卡位。雷科防务构建了雷达系统、卫星应用、智能控制、安全存储和智能网联五大业务群。这不仅使雷科防务在传统军工电子领域具备优势，也使其能够充分受益于商业航天、低空经济等产业浪潮。例如，雷科防务在卫星应用方面已承接国家低轨卫星项目，在存储芯片领域则推进全国产化，契合自主可控战略。尽管公司盈利状况的改善与现金流管理仍是市场关注的焦点，但雷科防务在多个前沿赛道的布局为其提供了长期发展的想象空间。
再看航天电子，其投资逻辑则深度融合了国家航天强国战略与装备智能化趋势。作为中国航天科技集团旗下的重要上市公司，航天电子的核心业务包括航天电子信息产品和无人系统装备。一方面，航天电子的惯导系统、激光通信终端等产品，使其有望直接受益于卫星互联网建设和商业航天的蓬勃发展。另一方面，航天电子旗下的飞鸿系列无人机等无人系统产品型谱完整，订单饱满，积极拥抱了装备无人化智能化的发展趋势。近期，航天电子正通过筹划资产置换来优化业务结构，置入优质资产以强化在集成电路等领域的协同。这表明航天电子不仅在持续巩固既有优势，也在主动调整以把握新的增长动能。
$雷科防务(SZ002413)$ $航天电子(SH600879)$ $上证指数(SH000001)$