同心传动—北交所智慧传动解决方案龙头

$同心传动(BJ833454)$ $旺成科技(BJ830896)$

一、产品结构

同心传动专注于汽车传动系统零部件的研发与制造，产品分为三大类：

1.新能源汽车零部件

2024年收入 1.32亿元（占比41.13%），毛利率 28.17%

核心产品：轻量化传动轴，满足新能源汽车节能减排需求。

2.通用汽车零部件

收入 0.71亿元（占比22.03%），毛利率 30.98%

适用于多类车型的标准化传动轴及配件。

3.传统燃油汽车零部件

收入 0.74亿元（占比23.15%），毛利率 33.82%

包括轻、中、重型传动轴及配件，技术成熟但增速放缓

产品战略重点：

主攻 轻量化技术（传动轴减重30%），响应新能源汽车轻量化趋势；

拓展 特种车辆领域（如重卡、工程机械），开发定制化解决方案

二、主要在研项目

新能源汽车轻量化传动轴

目标：通过新型材料（如碳纤维复合材料）和结构优化，实现传动轴减重30%。

进展：募投项目"新能源汽车精密零部件智造"累计投入 3794.7万元（进度35.26%），预计2025年投产。

重卡专用传动轴

开发高扭矩、耐磨损产品，适配俄罗斯重卡工况需求。

智能传动系统集成技术

探索5G、物联网技术在传动轴状态监测中的应用，提升产品智能化水平

三.市场拓展

成立俄罗斯合资公司（阳光之路股份有限公司），布局海外市场

获国家知识产权示范企业、省级技术中心认定，研发能力强化

四.投资要点，性能与成本双突破

2025年Q1营收同比激增39.33%，净利润增长105%，产品竞争力获市场验证。

工艺组合创新降低单位成本，同步提升疲劳强度与传动效率，满足高负荷工况需求。

同心传动的核心优势在于技术专业化+国际化布局，短期业绩需关注俄罗斯市场拓展进度及原材料成本控制，中长期增长取决于轻量化技术商业化及北交所政策红利。可重点关注其2025年海外营收占比。