对标万亿巨头，锐捷网络AI算力交换机大爆发

摘要：凭借400G、800G交换机的领先优势，锐捷网络有望复制Arista在北美的增长路径，在国内AI数据中心建设的浪潮中持续受益。

用模型梳理了一遍A股的二季报，从利润断层的角度，锐捷网络的打分是最高的。

增长的原因，在管理层讨论与分析中可以看到，是公司新推出的AI数据中心128口400G交换机和64口800G交换机，以及400G/800G LPO光模块产品。

锐捷网络虽然在数据中心交换机市场占有率只排名第三，但在高通量数据中心交换机中市场占有率第一。这跟美股美股Arista网络（ANET）很像，有望复制Arista的路径。

Arista在2022年以来一直是长牛股，收入在24年以来更是加速。在2022年以前，数据中心交换机市场的领先者是思科，但2023年以后，Arista凭借400G和800G的领先迅速成为第一，在大规模AI数据中心建设中持续受益。目前Arista的最大客户是微软和Meta，占比大约20%、15%。

锐捷网络凭借400G、800G交换机的竞争优势，在国内AI数据中心建设加速追赶的浪潮中，有望复制Arista在北美的增长路径。目前国内大的AI数据中心需求方都是锐捷的客户：

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