无涯中年躺平计划-2025年第36周

2025年，上证指数上涨13.75%，沪深300上涨13.35%，恒生指数上涨26.71%，恒生科技指数上涨27.29%，腾讯上涨46.79%，中海油上涨8.34%，小米上涨55.51%。

本周收益21万，25年收益493万，收益率47.3%，2024年至今盈利783万，再创新高。

本周腾讯上涨1.5%，收于600元上方，TTM PE 21.2，前瞻PE 20.3倍，仍然处于合理偏低位置，继续安心持有，静待700。

美国8月非农就业新增仅2.2万人，远低于市场预期，失业率升至4.3%，市场已完全排除美联储在9月维持利率不变的可能性，降息25个基点的概率为89%，降息50个基点的概率从数据公布前的0升至11%。10月会议上再次降息25个基点的概率接近80%。

现货黄金首次突破3600美元/盎司关口，创下历史新高，并录得自6月中旬以来最大单周涨幅。当前A股持有的矿业股藏格矿业已经翻倍，兴业银锡盈利30%左右。港股第二重仓中国海洋石油继上周涨4%以后，本周又涨2.5%，加上分红，已经盈利6个点左右。如果美元进入降息周期，金属上涨，没有理由油价不涨，何况油价60USD的时候，海油利润还有1千亿RMB，不涨就持有收息，分红再投。

私募辉耀2在小将汤蒙中途退出后，由梁宏总接手，这2年确实大有起色，24年收益率15%，今年23%，都跑赢沪深300 10个点以上，但和我自己A，H的汇总收益率，24年38%，今年47%比都差了20个点以上，毕竟规模大了有很多限制。

辉耀2最多的时候亏损40%，感谢梁总接手后将亏损填平，目前盈利7.5%。21年开始的公募+私募组合，截止今天，年划收益率2%，很失败。准备赎回辉耀2，至此退出所有公募、私募基金。

目前整体腾讯占70%仓位，其它港股按仓位比重持有中国海洋石油、金斯瑞生物科技、小米集团、再鼎医药、澳博控股、H&H国际控股、西部水泥、中国民航信息网络、蒙古焦煤。A股按仓位比重持有藏格矿业、兴业银锡、皖能电力、国电电力。

持股逻辑是希望有三年翻倍的潜力，如果持股逻辑后面发生变化，会果断卖出或者减仓，但会忽略短期的不及预期，比如最近再鼎医药、澳博控股财报出来后都出现了暴跌，但其核心逻辑没有破，就继续持有。

跟踪这么多的公司，工作已经占据了大部分时间的情况下，确实很难，好在有雪球，每个方向都有一些有水平的达人跟踪，节省了我很多精力，但无论如何，自己还是要深入分析的，不能完全照搬其它达人的分析。

雪球是一个藏宝盆，就看你会不会用了。我关注的达人会固定在365个，新关注一个，就取消一个老的关注，优胜劣汰，多了也看不过来，然后有一些达人长期不发言的也会取消关注。

本周家里老人情况又变差了，更深切感受到年龄越大，身体越重要，40岁以后，身体其实已经开始走下坡路了，除了跑步练心血管之外，还要有一些肌肉锻炼，不然老了人还是很脆弱。另外一个情绪稳定非常重要，巴菲特、芒格为什么活到90多岁还很有精神没有什么大的毛病，应该就是很少精神内耗。