$珂玛科技(SZ301611)$ $南大光电(SZ300346)$ $彤程新材(SH603650)$ 2025年，日本政府将110家中国实体列入半导体出口管制清单，覆盖半导体制造全产业链，包括关键材料（如光刻胶、高纯度硅晶圆）、核心设备零部件及辅助系统（如低温冷却器）2。此举虽意在限制中国技术发展，但实际效果是迫使国内晶圆厂和设备商加速寻找本土供应商2。作为国内半导体陶瓷零部件的龙头企业，珂玛科技直接受益于这一政策转向，其产品被下游客户视为保障供应链安全的战略选项1。
2. 技术突破与产能释放支撑替代加速
珂玛科技的国产替代并非空谈，而是建立在坚实的技术突破和市场认可的基础之上2。
技术与产品层面：公司已掌握陶瓷加热器、静电卡蓬和超高纯碳化硅套件等高端“结构-功能”一体化模块产品的核心技术2。其陶瓷加热器产品已实现批量供货，并成功应用于国内晶圆厂的SACVD、PECVD等多种设备，解决了“卡脖子”问题2。更先进的12英寸静电卡盘也已完成客户验证并实现小规模量产，标志着其技术能力正不断向国际先进水平靠拢2。
客户与订单层面：公司已深度绑定北方华创、中微公司、拓荆科技等国内设备龙头，并成为其“全球金牌供应商”，客户粘性极强2。同时，公司积极进入国际头部半导体设备厂商的供应链，实现了“国际+本土”双线突破2。在手订单非常充足，2025年一季度订单饱满，且覆盖了约三个月的销售收入，显示出强劲的市场需求1。
产能与业绩层面：为匹配旺盛的市场需求，公司苏州先进材料生产基地于2025年建成投产，陶瓷加热器产能从每月60支大幅提升至200支2。产能的释放直接驱动了业绩高增，2024年及2025年上半年的营收和净利润均实现了数倍或数倍以上的同比增长，国产替代的红利正在兑现2。
3. 政策与产业链共振，替代逻辑强化
半导体设备及零部件的国产化已从企业自发行为上升为国家战略，形成了不可逆的长期趋势2。
政策强制力：国家“02专项”等政策明确要求提升核心零部件国产化率，下游设备商和晶圆厂的替代意愿空前强烈2。工信部更推出专项补贴，对晶圆厂采购国产设备给予高达30%-40%的补贴，这从根本上解决了客户替换国产零部件的成本顾虑，为珂玛科技等优质供应商扫清了市场推广的障碍2。
稀土供应链优势：中国掌控全球90%的稀土加工产能，而日本85%以上的重稀土依赖进口2。半导体先进陶瓷与碳化硅制造依赖稀土元素（如钆、铽等）优化性能1。日本京瓷、日本碍子等企业在稀土供应上的短板，直接影响其产能与成本，为珂玛科技腾出了宝贵的市场空间1。
国内中日企业市占率对比
1. 珂玛科技（中国）：国内龙头，全球份额提升中
国内市占率：在半导体陶瓷加热器这一关键细分领域，珂玛科技已占据国内本土供应商72%的市场份额，处于绝对领先地位1。根据行业研究，2023年中国大陆国产半导体设备的先进结构陶瓷零部件国产化率约为22%2。
全球市占率：作为国内该领域最具代表性的上市企业，随着国内晶圆厂扩产和全球设备商寻求供应链多元化，其全球市场份额正逐步提升2。
2. 日本企业：全球主导，但在中国市场受挫
全球市占率：日本企业在半导体材料和精密零部件领域长期占据垄断地位2。例如，在光刻胶领域，日本企业掌控全球90%以上的市场；在全球先进陶瓷领域，日资企业约占50%的份额2。具体到半导体陶瓷零部件，全球核心厂商主要来自日本，如京瓷（Kyocera）、日本碍子（NGK）等2。
中国市场变化：受出口管制政策影响，日本企业对中国市场的出口锐减2。例如，东京电子（Tokyo Electron）对中国营收占比从35%骤降至22%，市值蒸发近15%2。这直接导致其在中国市场的份额被珂玛科技等本土企业快速填补2。
结论：
综上所述，中日之间的产业博弈与摩擦，为珂玛科技的国产替代按下了“加速键”2。在日本技术封锁和供应链管制的背景下，公司凭借其在国内的领先地位、丰富的产品矩阵和强大的客户基础，正从“国产替代的参与者”转变为“全球供应链重构的受益者2。未来，随着苏州等新基地产能的进一步释放，以及新产品（如12寸多区加热静电卡盘）的持续导入，珂玛科技有望在国产替代的浪潮中占据更加主导的地位2。