【为什么沃尔核材】
lamlap123
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【LPU 芯片】
英伟达GPU是Ai和数据中心的核心，但是去年末市场发现谷歌推出的TPU因为只专注推理和訓练，比通用型什么也会的GPU速度最高快10倍，能耗最大降90%
这是为什么英伟达股价去年末后没有再创新高的主因之一。由於TPU出现，英伟达在去年尾花巨资200亿美金收购Groq与其競争
Groq 的创办人由谷歌TPU走出来，Groq 的 LPU 芯片专门为大语言模型生成，是全球吐字 token 最快的芯片
它的特点性价比高，追求绝对的零延迟，高速铜缆直接不用转换的属性成为其不二选择
Groq 被收购前已开始部署和扩张中，内部节点不用光纤，因为光纤需要透過光收发器（Transceiver）进行光电换換，這會产生微秒級的延迟波动。
Groq LPU 柜內部节点互连 100% 採用大量高質素 DAC铜缆
英伟达最新财报表明收购Groq后会开始部署 LPU， 所以高速铜缆在LPU扩张下需求会有第二次增长和长期的持续性。
【预期差】
华为等国产卡性能暂時没那么高，EUV机出来前，会长期光铜並行，中国将来是世界最大的Aⅰ和数据中心市场，而沃尔核材是世界前二和中国最大的高速铜缆生产商。
光进铜退说快兩年了，长飞光纤市盈率约200，A股更接近300，我也看好长飞光纤。但是沃尔核材H股市盈率只有不到25，2027年业绩市盈率更低至10，早就将光进铜退 price in 在股价。
股市有风险，分析不一定正确，仅是个人意见