周五晚主要是AMAT财报（-15%），带动SOX下跌2%，主要原因在于下一季度业绩指引比较弱，拆分来看，环比下滑7亿美金，5亿美金来源自中国区营收下滑，5亿美金来自逻辑芯片需求疲软，模拟客户填补了部分需求。这一轮AI浪潮，半导体设备估值一直没有抬升，业绩也没有提升，关键原因是GPU对于Wafer消耗量量级远远比不上手机，汽车。英伟达一年充其量700-800万颗出货，而手机动辄就是亿部，就算chip大小有区别，对应下来的Wafer消耗区别实在太大。

而反过来我说过，目前国产设备肯定是相对高增速的时刻，存储大扩产阶段，SOC大扩产阶段，这些量大管饱，瑞芯微，小米的soc，包括理想的ADAS芯片，都需要借助海外的fab，国产的这部分产能进步空间还非常大，还有存储，对标美光来看，两个厂商营收差距还非常大，上个季度两个才双双突破10亿美金，而美光一个季度90亿美金的营收。

再来谈谈AMAT对中国区的指