人形机器人：今年必须关注的超级主题。

北美密集交流+V3即将亮相+V4定型开启，机器人见底反攻！ 机器人仍然是26年最强主线，这一点我们坚定不移。经过连续半个多月的回调，板块缩量见底，接下来会迎来密密麻麻的催化。

回顾2月首周，老彭梳理的核心标皆迎来不错行情，市场资金喜欢“炒新不炒旧”和寻找新增量的标的，尤其是新晋利好标的。例如;模塑科技、福赛科技、科森科技。

同时，T团队又在2月开启了新一轮的审厂，例如：力传感器核心标的是安倍龙；谐波减速器核心标的斯菱智驱；重点关注丝杠核心供应商五洲新春周五涨停，有点像12.29斯菱，出现了拐点。

相反，一些老股的走势就一般，例如三花、拓普、卧龙等走势不如前面那些。并不是说这些不看好，主要是这些更多机构持仓密集，在没有官方利好催化情况下，市场很难给与更多的溢价。更多机会是V3亮相板块出现加速时候的补涨。

在进T的门槛越来越高，需关注有全球（最好有北美）产能布局、历史上持续供t的核心供应商（在t链证明过自己）的公司。

（一）V3（阿尔法）即将亮相：预计两月底，也是量产版本第一代，口号是穿着机器人外衣的人。核心变化是旋转执行器数量大幅提升。重视旋转链核心玩家：$斯菱智驱(SZ301550)$ 、新泉股份、凯迪股份；

(二）V4（贝塔）进入设计定型阶段：V4是下半年的主线，（大概率）也是面向公众的第一代，终极目标是实现“外科手术平权”。设计方向是更高的自由度和更轻的体型，尤其是轻量化会蔓延向更多环节，重视peek材料两大核心：$福赛科技(SZ301529)$ 、恒勃股份。