伊利股份：高分红之上的高成长价值

伊利股份同时具备防御和进攻两个属性。

防御性指的是伊利在行业周期具有经营韧性，公司盈利能力稳健，能保持充足的现金流且分红率高；进攻性指的是公司的奶粉及奶制品等业务保持快速增长，且公司乳品深加工、非乳等业务仍有很大的成长空间。

我们可以认为伊利是一家具有高分红属性与结构性成长潜力的公司，很多数据可以帮我们理解这一点。

$伊利股份(SH600887)$

一、高分红：未来三年分红比例不低于75%

11月份伊利公布了未来三年股东回报计划。

2025-2027年度，公司每年度现金分红总额占当年归母净利润的比例不低于75%，且每股派发现金红利金额不低于2024年度每股派发现金红利1.22元（含税）。
与此同时，今年三季报发布同期，伊利公布了中期分红预案，拟派发现金红利30.36亿元；如下表所示，2024年伊利的股息率达到了4.04%，分红比例达到了91.29%。

2025-2027年，伊利每年每股分红保底为1.22