回复@炒股第一年: 司太立自己也在造制剂了，大概占比30%。原料优先供自己上海厂子。目前来看是轻装上阵，2026年看好股价修复到15。原因很简单：
1、碘价稳住了，智利有扩产预期。预计毛利拐点已经出现（结合2）
2、产能已经建设完毕，慢慢满负荷爬坡中，2026应该能把批文拿全
3、不再会有商誉减值这类影响
4、老龄化+医院喜欢动不动就开个CT，市场规模还会继续增长（结合5）
5、GE、拜耳成本太高，会逐渐被国内厂商打爆。据我所知这块大概还有国内份额的4-5成。
6、CT造影这个行业离不开碘的，不会有新路线了（MRI这种另说），卷成本就完事儿了。而司太立成本优势独一份（碘回收技术国内第一梯队，国际上比日本还差点）
7、很优秀的100%中标和续标率
8、不错的海外收入增长预期
另外集采这事儿我看对司太立反而是好事，一是省了巨额的销售费用（更不要说有些医院给钱也进不去）；二是以价换量使得毛利率估计降不了多少，而总边际贡献应当是相当可观的。
目前产能测算收入50亿左右，假设2028年达成，对应利润6亿，给20-25倍PE（略有增长的成熟现金牛仿制药&原料药公司）。对应股价26-32，那可能2027年就达到这个股价了。看好2026年修复到15+。//@炒股第一年:回复@22-23-22:北陆跟司太立的造影剂关系要这样理解，司太立作为原材料供应商，北陆是加工商。