$圣泉集团(SH605589)$ $航天发展(SZ000547)$ 看到不少朋友都在发圣泉集团跟商业航天的关系目前圣泉跟航天的那点业务量，也就是配合国家完成任务而已，因为目前这行业也就只有圣泉有这实力完成任务。但在航天未商业化之前，真的产生不了几毛钱业绩，别蹭商业航天概念了。
剖析圣泉集团，最简单清晰是分为三大块：1、酚醛树脂和铸造树脂，这是圣泉的基本盘，能产生源源不断的现金流；2、AI服务器中高端树脂、硬碳及硅碳负极多孔碳业务，已经成功取得订单，这是能提升圣泉集团未来业绩的两大重点成长业务，同时也是后期抬高圣泉估值，市值达到500亿的重要成长业务。3、生物质项目，星辰大海业务，跟当年科伦药业花大量的时间和成本投入布局的新疆项目类似，现在新疆该业务已经独立上市，叫川宁生物。如果有人说圣泉能达到千亿市值，那么一定得靠生物质项目的成功。
达到千亿市值，我看不到那么远，因为涉及的各种因子太多了。但目前能确定的是，基本盘树脂业务从2022年下半年开始，全国几乎不再新增产能，产品价格一直处于历史低位，同行业友商关的关，倒闭的倒闭，但行业的需求却并没有因房地产的萎靡而下跌，因为新能源汽车等新兴产业替代了房地产行业，圣泉凭借龙头规模成本优势，依然能保持利润。
当下有色资源、金银、化工等各种原材料几乎全都在涨价，明显现阶段并不是通胀，而是资产重估，圣泉的基本盘产品价格在2026年大概率也会触底反弹，叠加AI服务器中高端产品业务和硬碳、多孔碳业务逐渐放量，2026年是值得被期待的，不用怀疑圣泉布局两大成长业务的目光，因为市场需求就摆在那里，除非不发展AI了，不发展储能、固态电池！需要跟踪留意的是两大成长赛道业务产能的释放时间节点！
以上属于业务大方向和市场需求的剖析，细节方面也有一些不如意的地方，比如大股东喜欢吃独食，去年踢走中信证券，这点个人不太喜欢。要想股价大涨，需要证券机构利用其资源或渠道的配合，你把人家踢走，不给人家留点汤喝，人家凭什么抬高你家股票，不做空都不错了。