$安能物流(09956)$ 安能物流私有化梳理（10月31日）

1、不谈政治、套利为主，宁愿错过、绝不亏损。无风险捡漏及风险性概率套利，不断寻找，相对小钱、短期。

2、9月17日及10月26日提案，协议方式，注销代价12.18港元或1股Top Co A，股份选择上限约5%（约0.59亿股）、可提高至约7.5%（约0.88亿股）（意向书最迟11月28日），特别股息0.0393港元、11月17日股东名册、预期12月12日或前后派付，总额约12.21港元（股息税20%）。

3、购股权要约，未归属约0.3691亿份（约3.14%及发行后约3.04%）、11月初将归属约0.0411亿份（假设归属条件达成）（除外购股权），未行使约0.0755亿份（受托人约0.0755亿股）（除外购股权），除外购股权股份构成协议安排、现金选择。

4、受限制股份单位要约，未归属约0.2722亿份（约2.31%）。

5、股权受托人约0.1096亿股，约0.0235亿股信托形式、约0.0012亿股用于未归属、约0.0849亿股用于未来授出，承诺不行使表决权。

6、10月27日，要约人、Top Co、股权受托人与两间附属公司订立存续协议，存续股份0.0849亿股（约0.72%）不构成协议安排、转予要约人（代价Top Co A股份）。

7、管理层激励计划只提案完成后落实，而秦先生持有约0.971亿股（约8.26%）、0.066亿份购股权、0.055亿份受限制股份单位，金先生持有约0.03亿股（约0.26%）、0.035亿份购股权、0.03亿份受限制股份单位，秦先生及金先生不可撤销承诺：（i）现金选择（ii）接纳要约（iii）对替代建议投反对票，不是无利害关系股东。

8、大钲不可撤销承诺（Topaz持有约15.81%即约1.86亿股）：（a）法院会议，对决议案不投票；（b）股东特别大会，投票赞成特别决议案；（c）及（d）。

9、存续协议及管理层激励计划构成特别交易而须经执行人员同意，条件：（i）独立财务顾问确认就无利害关系股东而言，属公平合理；（ii）股东特别大会，无利害关系股东通过普通决议案。

10、最高约需125.7亿港元，收购融资及现金42.9亿港元作为融资。

11、先决条件：（a）市场总局批准；（b）及（c）。

12、条件：（a）法院会议，出席并投票协议安排股东不少于75%批准；（b）法院会议，出席并投票无利害关系股东不少于75%批准、反对不超过所有10%；（c）股东特别大会，出席并投票股东不少于四分之三的多数票通过特别决议案；（d）大法院批准及注册处登记；（e）特别交易批准；（f）至（j），可豁免。

13、要约人及一致行动人持有35.74%：Topaz15.81%及Advance8.51%即大钲实体24.32%、股权受托人0.73%、金先生0.26%、秦先生8.26%、Logistic2.18%，无利害关系股东64.26%：另外董事0.004%、股权受托人（特定用途）0.20%、22年受托人1.46%、23年受托人0.69%、其他61.90%。

14、10月31日11.46港元、折价6.5%，法院会议有可能通不过，估计大半年时间。

15、个人操作，现价不值得买入。

个人记录及学习。不做参考！