$浙江沪杭甬(00576)$ 镇洋发展换股浙江沪杭甬梳理（1月14日修改及更新）

1、不谈政治、套利为主，宁愿错过、绝不亏损。无风险捡漏及风险性概率套利，不断寻找，相对小钱、短期。

2、9月2日预案、1月12日修订稿，换股比例1：1.08（发行及换股价格13.50及14.58元）、换股发行的A股及原内资股将上交所上市，异议现金选择权13.21元及收购请求权、交通集团及香港浙经提供，不构成重组上市。

3、股东会通过公告日至证监会同意前，异议现金选择权向上、下调整：上证及WIND基础化工收盘及镇洋发展均价30/20日涨、跌超过20%，仅可首次。

4、镇洋发展：交通集团54.72%，海江投资13.28%，宁波汇海3.98%、宁波海江3.96%，杭州德联1.38%，其他24.06%。

5、浙江沪杭甬：交通集团66.49%（内资股），香港浙经1.20%、招商局公路6.03%、公众股26.28%。

6、镇洋发展4.42亿股、镇洋转债5.8亿元，最大换股5.33亿股。浙江沪杭甬，A股：交通集团65.07%%、其他3.29%及0.85%，H股：香港浙经1.10%、招商局公路5.54%、公众股24.15%。

7、交通集团原则同意、承诺换股前不减持，镇洋发展董监高承诺换股前不减持。

8、交通集团所持A股锁定三十六个月，若六个月内连续二十个交易日或期末的收盘价低于发行价、则延长六个月。

9、未来三年，现金分红应不低于0.41元。

10、相关的审计等尚未完成。尚需：（1）有权国有资产监督管理部门核准；（2）（3）董事会再次通过；（4）联交所对股东通函无异议；（5）（6）股东（大）会及类别股东会通过；（7）上交所通过；（8）证监会注册；（9）国家市场总局反垄断局经营者集中审查通过（如需）；（10）上交所对上市同意；等。

11、镇洋转债，转股价11.20元、强赎价14.56元。1月28日持有人会议审议：（1）浙江沪杭甬承继、转股价10.37元；及或（2）申报期、现金选择权117.95元；及或（3）兑付期、票面金额及相应利息。

12、镇洋转债持有人会议不一定批准。浙江沪杭甬收购请求权价格未定，浙江沪杭甬H股类别股东会有可能通不过。大概一年时间。

13、1月14日镇洋发展13.47元、现金溢价2.0%、换股折价7.6%，浙江沪杭甬6.93港元、发行溢价117%（汇率0.89914、发行价15.01港元）。

14、个人操作，浙江沪杭甬仓位约5%、低于6.88港元买至10%、低于6.68港元买止20%。

个人记录及学习。请勿参考！