军工买点猜想

（写作是最好的自我投资）

军工拐点很可能来临，军工5年一计划，从时间角度看，经过2024年业绩大幅下滑，今年拐点也该来临了。上次是2020年出现业绩拐点，观察的中上游几个标的中，先是火炬电子业绩反转，接着鸿远电子、紫光国微出现业绩拐点，再晚一个季度振华科技业绩反转。今年2025年火炬第一季度业绩反转，鸿远、紫光第二季业绩反转，若第三季度振华科技业绩也反转，那么整个行业业绩反转应该来临。按照提前半年买入法，现在是否可以买入？

个人认为现在可能不是最佳买点，理由是：

1、军工中下游业绩很可能要到明年才能见到业绩拐点。

2、由于国家提出低成本高质量发展军工，这一轮军工的毛利率应该要低于上一轮，故业绩弹性很可能不如上一轮，要获得足够的股票弹性，向上不能，那只有向下。而且毛利率能恢复到多少，由于军工的不透明，主力恐怕也不清楚，故难判断向上空间。

3、军工外贸从目前情况看似乎还需要点时间，希望明年能超预期。

4、从技术图形看，军工还缺一次周线级别的回踩洗盘，期待大W底。