坚决做国晟科技的朋友-塔山见

坚守国晟科技：穿越短期波动，拥抱三大万亿赛道的价值星辰
在A股五千余家上市公司中，能同时锚定三大万亿级黄金赛道且实现技术、产能、商业化全面落地的企业凤毛麟角，国晟科技（GS）便是这其中的独一份。从园林行业的困境企业，到新能源科技领域的硬核玩家，国晟的转型之路并非坦途，股价的短期波动更是常态，但当我们穿透市场的噪音，聚焦公司的核心布局、技术壁垒、产能兑现与行业红利，便会清晰看到：这家企业的长期价值早已注定，短期涨跌不过是成长路上的浮云，坚定持有，方能共享时代赋予的产业盛宴。
国晟科技的底气，源于其破釜沉舟的转型与精准的赛道卡位。公司前身为乾景园林，2023年完成易主后全面转向新能源领域，毅然放弃昔日的园林主业，将异质结（HJT）光伏作为核心，同时布局固态电池、太空光伏两大前沿赛道，构建起“地面光伏+储能+太空能源”的全生态布局。这并非盲目的多元化，而是紧扣国家产业发展大势的精准布局——2026年是商业航天元年、固态电池元年，更是光伏行业反内卷、头部企业集中受益的大年，国晟的三大核心业务，恰好踩中了国家鼓励的三大核心方向，站在了时代的风口之上。更难得的是，国晟并非简单的赛道跟随者，而是各个领域的技术引领者与产能先行者，这让其在行业竞争中占据了先发优势，也为长期价值奠定了坚实基础。
在HJT光伏这条主赛道上，国晟已经成为全球第一梯队的核心玩家，技术与产能的双重优势，让其在光伏反内卷浪潮中脱颖而出。光伏行业的竞争，最终是技术与成本的竞争，而国晟在HJT领域的深耕，早已形成了难以复制的壁垒。目前公司HJT电池量产转换效率已达26.2%，2026年目标突破26.5%，远超行业平均水平；通过0BB无主栅、铜电镀等核心工艺，公司成功降低银耗60%，让HJT组件综合成本接近TOPCon水平，彻底打破了HJT技术“高效不经济”的行业痛点。在应用场景上，国晟推出了海上、沙漠、高寒等定制化组件系列，双面率超90%，高温环境下发电增益较TOPCon高2.5%，完美适配多元化的地面光伏需求，成为中广核、中汇能等央国企的核心合作伙伴，累计中标超50亿元订单，央企订单占比达70%，业绩确定性拉满。
产能布局上，国晟的扩张节奏清晰且坚定，六大生产基地已建成投产，新疆哈密、河北唐山基地加速建设，2026年底HJT电池+组件产能将达30GW，远期规划90GW，其中安徽淮北20GW基地二期将于2026年Q2投产，总产能将提升至35GW，成为全球HJT产能的核心支柱。2026年全球光伏新增装机量有望突破450GW，中国超220GW，HJT技术渗透率将从15%提升至25%，行业红利全面释放，而国晟凭借技术、产能与渠道的优势，必将成为光伏反内卷浪潮中的最大赢家之一。更值得关注的是，公司并未止步于现有技术，2026年Q1钙钛矿-HJT叠层中试线已投产，实验室效率达33%，量产目标效率28%、良率85%以上，一旦实现产业化，将再次重构光伏行业的技术格局，为公司打开新的成长空间。
如果说HJT光伏是国晟的基本盘，那么固态电池就是公司打造的第二增长曲线，在万亿级的储能与新能源汽车市场，国晟已经迈出了实质性的步伐。2026年被称为固态电池元年，行业迎来从技术验证到商业化落地的关键节点，而国晟早已提前布局，通过控股铁岭环球布局10GWh固态电池项目，总投资30亿元，入选国家发改委“新型政策性金融工具”首批推荐清单，获得政策与融资的双重支持，产能布局仅次于宁德时代，在行业中处于第一梯队。
国晟的固态电池采用硫化物体系，能量密度目标达400Wh/kg，可在-30℃至80℃的宽温域运行，完美适配低空经济、人形机器人、智慧储能、新能源汽车等高端场景，解决了传统锂电池低温性能差、能量密度不足的痛点，具备极强的市场竞争力。项目建设进度清晰可控，一期3GWh产能已于2026年Q1启动小批量交付，已签署4份销售意向协议（3国内+1国际），磐石投资提供10-20亿元专项资金支持，资金已全部落地；二期5GWh预计2027年建设，远期将形成“材料—电芯—模组—回收”的全产业链闭环。更重要的是，固态电池业务与公司的HJT光伏业务形成了完美的“光储一体化”协同效应，让国晟从单一的光伏产品供应商，升级为新能源系统解决方案提供商，核心竞争力大幅提升，在储能行业的万亿蓝海中占据了核心卡位。
最具想象空间的，当属国晟在太空光伏领域的布局，这是公司区别于其他新能源企业的核心标签，也是其打开长期价值天花板的关键。商业航天是未来十年的万亿级黄金赛道，低轨卫星组网成为全球竞争的焦点，全球低轨卫星规划超10万颗，国内首批1.3万颗卫星的太阳翼需求就超百亿元，而卫星能源系统的国产化替代，更是国家层面的战略要求——国家航天局《推进商业航天高质量安全发展行动计划》明确要求，2027年前完成低轨卫星能源系统国产化替代，国晟作为重点培育企业，独享专项研发资金支持，站在了国家战略的风口之上。
在太空光伏领域，国晟并非跨界试水，而是拥有深厚的技术积淀与顶尖的研发团队。公司自主研发的“晶格锁”抗辐射技术，让HJT电池在1000Gy辐射剂量下效率衰减仅8%，性能远超传统的砷化镓电池；比功率达1.7W/g，实现了高效与轻量化的完美结合，为深空探测和卫星供能提供了高效解决方案。这一技术优势的背后，是国晟顶级的技术团队——总裁张忠卫被誉为“中国太空能源第一人”，是中国空间GaAs电池首要创始人，深耕航天光伏20余年，主持过973、863等多项国家重点研究项目，为公司的太空光伏布局奠定了坚实的技术基础。目前，国晟5MW太空组件专用产线已于2026年Q1投产，已交付15颗商业卫星光伏系统，并参与中国星网二代招标，拟承接钧天航宇50颗卫星订单，2026年将实现首批低轨卫星订单交付，太空光伏组件单价为地面组件的3-5倍，一旦抢占10%的市场份额，仅这一项业务就能为公司带来近200亿元的收入，成长空间不可限量。
国晟的长期价值，更源于其顶级的团队、完善的生态与坚定的发展目标，这些核心要素，构成了公司穿越行业周期、抵御短期波动的底层逻辑。在技术团队上，国晟聚集了国内新能源领域的顶尖人才，除了“太空能源第一人”张忠卫，还有“中国钙钛矿第一人”沈文忠教授作为联合创始人、研究院院长，沈教授深耕光伏技术数十年，发表SCI论文300余篇，授权发明专利31件，为公司的技术迭代提供了持续的智力支持；营销、生产、管理等各个环节均由行业资深专家掌舵，形成了“技术+管理+营销”的黄金团队组合。在产业生态上，国晟已建成六大生产基地，形成切片→电池→组件的垂直产业链，与中广核、中核等央国企深度绑定，切入银河航天、长光卫星等卫星制造商供应链，形成“地面光伏现金流支撑太空业务研发”的良性循环；2026年1月，公司成立GS锶泽储能科技有限公司，进一步完善“光伏+储能+航天+固态电池”的产业布局，下好了一盘全生态的大棋。在发展目标上，国晟公开提出“五年内实现千亿营收、两千亿市值”的目标，这并非空谈，而是基于公司的产能布局、业务进展与行业红利做出的合理规划，而公司敢公开立下这样的目标，正是源于对自身技术、产能与市场的绝对信心。
2026年，是国晟科技产能释放与业务商业化兑现的关键一年，也是公司从“技术验证”向“业绩兑现”转折的窗口期，各个核心项目的落地，将为公司的长期价值提供坚实的业绩支撑。Q1，钙钛矿-HJT叠层中试线投产、固态电池一期小批量交付、太空光伏专用产线投产，新业务完成从“概念”到“实物”的跨越；Q2，淮北HJT基地二期投产、新疆若羌基地产能爬坡、钙钛矿中试线良率稳定，公司进入产能与订单的集中释放期；Q3-Q4，低轨卫星订单集中落地、HJT组件交付提速，公司迎来业绩兑现与行业红利的共振期。随着各个项目的逐步落地，公司的营收与利润将实现爆发式增长，2026年预计营收实现10倍以上增长，2027年预计实现50倍以上增长，这样的高增长速度，在全A股中独树一帜。
面对股价的短期波动，我们更应保持理性与格局，看清背后的本质：国晟当前仅100亿市值，而市场估测其纯HJT业务在2026年中的估值就可达450亿，对应股价60元，这还未包含固态电池、太空光伏等新业务的估值，当前市值严重低估，具备极强的安全边际。而股价的短期涨跌，更多是市场情绪、资金流动的影响，并非公司基本面的变化——回顾国晟的股价走势，曾经历11个交易日5个涨停与6个跌停的洗礼，随后又迎来30%的回撤，但这一切都未改变公司的核心布局与业务进展，坚定锁仓的投资者，看中的并非短期的股价波动，而是公司长期的价值成长。
在投资中，最珍贵的品质是坚守，最难得的能力是穿透短期波动看到长期价值。对于国晟科技这样一家同时布局三大万亿赛道、拥有顶级技术、完善产能、坚定目标的硬核企业，短期的股价波动不过是成长路上的小插曲，正如光伏行业的反内卷终将走向头部集中，商业航天与固态电池的万亿蓝海终将迎来龙头企业的崛起，国晟凭借其在各个领域的先发优势与核心壁垒，必将成为新能源与商业航天领域的领军企业，其长期价值也必将在市场中得到充分的体现。
市场总是会奖励那些坚定持有优质企业的投资者，当我们放下对短期涨跌的焦虑，把目光放长远，便会发现：国晟科技就像一颗埋在沙砾中的星辰，随着产能的释放、业绩的兑现、赛道的爆发，终将褪去沙砾的包裹，绽放出耀眼的光芒。坚守国晟，并非盲目乐观，而是基于对公司基本面、行业发展大势与国家产业政策的深度判断；坚定持有，不在乎短期涨跌，因为我们相信，属于国晟的时代，才刚刚开始，而那些穿越波动的坚守，终将收获时间的馈赠，拥抱三大万亿赛道赋予的价值星辰。
国晟科技核心价值与发展规划全景图：
1. 三大核心赛道：分板块展示HJT光伏（基本盘）、固态电池（第二增长曲线）、太空光伏（高想象空间）的核心技术、产能布局、2026年关键节点与市场空间；
2. 核心竞争壁垒：从技术团队、工艺专利、产业生态、央国企合作四大维度，呈现国晟的核心优势；
3. 2026年关键兑现节点：按Q1-Q4时间轴，明确各季度核心项目落地节奏，标注业绩兑现关键窗口；
4. 成长目标与估值空间：展示公司公开目标（千亿营收、两千亿市值）、当前市值（100亿）、纯HJT业务估值（450亿/60元股价），凸显估值优势；
5. 产业生态布局：呈现“光伏+储能+航天+固态电池”全生态布局，标注垂直产业链与协同效应。$国晟科技(SH603778)$