新泉股份切入T链机器人，双线增长驱动估值重构

汽车内饰+机器人双主线

新泉股份汽车内饰龙头，深度绑定特斯拉、比亚迪（前五大客户收入占比超70%，续单率95%），主业稳定性强。

公司以宣城产业园为依托，切入T链机器人关节模组赛道，开启“汽车内饰+机器人”双线增长模式。

双线增长：基本盘稳+新曲线爆

基本盘：受益新能源汽车渗透及智能座舱升级，机构预计2025-2027年营收CAGR23%，净利润13.05亿、16.05亿、22.98亿（增速33.6%/23.1%/43.1%）。

新曲线：机器人关节模组初期产能10万套/年，满产对应15亿营收。参考机器人核心部件企业25-30倍估值，若合作落地，该业务有望贡献375-450亿估值增量，成第二成长线。

估值重构：低估+预期差

➠当前PE仅20.76倍（行业均值38.36倍），主业估值未被充分反映；机器人业务稀缺性及高弹性未计入市值，预期差极大。

🔚 结论：双线增长逻辑清晰，T链机器人业务推进将驱动估值重构，戴维斯双击可期，推荐领导重点关注！