粘胶长丝行业点评:头部企业部分产能停产,行业供需趋紧,景气有望向上
9月22日晚间,新乡化纤公告拟自10月1日起,对3.12万吨粘胶长丝产能进行停产改造,时间约90天,预计减少25年内产量7000吨,减少收入和利润总额约1.85亿元和0.48亿元。
供给端:根据百川盈孚数据,扣除湖北金环1.5万吨产能后(莱赛尔为主),国内粘胶长丝有效产能约28万吨,其中新乡化纤12万吨,吉林化纤11万吨,丝丽雅5万吨,供给端高度集中。目前规划产能仅剩吉林化纤2万吨,但粘胶长丝属“双高”产品,国内新增产能受限,海外印度和德国产能亦存在退出预期,全球供给端难言增量。
需求端:根据百川盈孚数据,随着国潮马
面裙,家纺和医疗领域的发展,24年国内粘胶长丝消费量13.6万吨,同比+16%,出口9.6万吨,同比+7%,25年前8月国内消费量同比+19%,8月出口量同环比+37%/10%,需求端持续景气。
开工率:8月行业平均开工率约84%,新乡化纤停产后,行业理论开工率将提升至94%,随着金九银十开启,供需缺口或逐步凸显,涨价可期。