人形机器人产业更新：T链审厂进展

1、北美大客户T2审厂进展及供应链分析

审厂节奏及进度：2025年初至今北美大客户经历多轮T2审查，上半年两轮，9月重启后几乎每月一次（9、10、11月各一轮，12月为新一轮）。Optimus第三代进度规划为：月底设计完全合拢（基本定型），Q1进入测试和调试状态，希望2026年2-3月正式发布；若Q1末自动化生产和Optimus第三代产品相对ready，北美客户希望二季度进入周产千台的产能爬坡状态，顺利的话三季度末进入周产3000台的爬坡状态。9月重启制造后T2进展提速，尤其是国庆节后及11月股权激励通过后，制造进展快速提速；审厂结束后供应链情况将更清晰收敛，目前进度符合预期。

2、审厂环节及供应商状态：北美客户此次审厂主要集中在关节模组及核心零部件环节，原因是该环节方案仍在不断调整，且属于新供应链，需反复评估供应商的生产能力和状态；而精密加工、CNC加工等环节是成熟供应链，中国供应商制造能