美国缺电持续加剧：柴发巨头“降维打击”，从备用转为主力电源供应商
美国缺电加剧： 1）用电量增长：今年美国商业用电量增速预计仍维持在2-3%，超过历史平均水平（0-0.5%），主要由AI需求带动。2）#容量电价飙升： 2025/26交付年度PJM（#美国数据中心集中度最高的区域电网） 大部分地区的容量价格飙升至269.92美元/MW/天，上次拍卖价格28.92美元/ MW/天，#是去年的9倍。此次拍卖消费者总成本#是去年的6倍。
供给端天然气发电机是满足环保要求情况下最快最经济的发电方式、在等待主网电源时期成为数据中心的首选主力电源。截至2024年底，近2300GW的总发电和储能容量正在积极寻求并网，95%+都是新能源。
a.光伏&储能： 完工率低&并网时间5年以上。
b.#比特币挖矿企业： 电力容量杯水车薪。EIA统计到的全美比特币矿场共137个，其中101个矿场愿意提供数据，