Tesla干法电极规模化量产，相关设备有望开启放量

事件：2月2日，1）马斯克发文祝贺Tesla实现干电极工艺的规模化生产；2）清研纳科干法电极设备正式发货至日本头部车企。

干法电极优势是降本环保、并成为固态前道主流工艺。干电极制造工艺可降低成本、能源消耗和工厂复杂性，同时显著提高可扩展性。干法电极工艺主要分为混料、纤维化和成膜，其中最核心为辊压成膜设备，单gwh价值量约5千万，混料&纤维化对成膜性能也起到关键作用，单gwh价值量2-3千万。全固态电池中，干法电极工艺成为目前主流趋势，制作的电极材料性能表现更好，因此成为提升电池循环寿命的关键。

清研电子(贝特瑞持股)国内技术领先。国内干法电极龙头企业为清研电子，布局辊压成膜和混料&纤维化设备，相关客户有特斯拉、宁德时代、比亚迪等头部企业，已交付20余台中试线设备，国内市占率遥遥领先。本次特斯拉干法电极规模化量产，有望引领国内干法电极的技术突破，并进一步加速固态电池产业化进程，起到行业重要的里程碑作用。

贝特瑞通过与清研电子等伙伴的合作，实现从材料设计、工艺革新到产品性能提升的全链条整合。这一系列布局，旨在精准响应下游电池客户对未来产品的需求，为新能源产业提供具备核心竞争力的电池材料技术解决方案。

贝特瑞在干法电极技术进展显著，目前已成功攻克了极片连续成卷、厚度均一性等核心工艺难题，实现了极片的连续稳定生产。以此为基础，研究院正以干法工艺为导向，协同推出适配于干法电极专用的锂电正负极材料，相应的产品已开发完成。

投资建议：相关标的纳科诺尔、贝特瑞、宏工科技、先导智能、曼恩斯特、赢合科技等。

风险提示：新技术进展不及预期。