商业航天碳纤维行业核心观点更新（附碳纤维概念股）

1、太空碳纤维赛道整体展望

赛道价值与增长空间：太空碳纤维是商业航天材料端最核心的材料之一，属于优质赛道。从卫星应用维度看，当前碳纤维在卫星中的用量占比仅15%左右，未来随着卫星结构重量提升、太阳翼面积增大，以及在主体结构中对铝合金的进一步替代，单星碳纤维用量具备显著增长潜力：当前单星用量多为几十至上百公斤，未来有望提升至两三百甚至三四百公斤，整体有1-2倍的增长空间。从市场总量维度看，通用型5000颗星对应的太空碳纤维市场规模为40-50亿元；若向算力型场景拓展至5万颗星，即使碳纤维价格降至原来的1/2，市场空间仍有5倍的增长幅度，将从当前的几十亿元规模进一步拓展至几百亿元级别。此外，国内火箭端对碳纤维的应用目前相对较少，资本市场尚未将这部分应用纳入估值体系，存在较大认知差，但碳纤维在火箭整流罩、燃料容器等领域已呈现出确定性的渗透趋势。

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