$天源迪科(SZ300047)$
根据天源迪科2025年年中报，将从华为昇腾产业链订单落地节奏、政府信创招标进展、自研软件在华为渠道中的渗透率、应收账款改善情况四个关键维度，结合去年数据进行分析，并对下半年发展态势作出合理预测。
华为昇腾产业链订单落地节奏
在昇腾产业链中，天源迪科子公司金华威扮演着关键角色，作为华为昇腾AI服务器的总经销商及一级代理商，其在政企市场的渠道资源十分深厚，全国30个省级政企客户网络均在其覆盖范围内。
回顾2024年，金华威承接的昇腾服务器订单量同比增长114%，毛利率达到25%，远高于传统IT分销的10%。2025年上半年，随着各地智算中心建设进程的加快，如粤港澳大湾区昇腾超节点项目的推进，金华威的订单量呈现出更为强劲的上升趋势。与2024年上半年相比，订单量实现了翻倍增长，仅在2025年第二季度，订单量就达到了2024年全年的60% 。
在2025年世界人工智能大会