$盛弘股份(SZ300693)$
2026年3月9日24时调价，92号汽油全国平均从7.08元/升涨至7.63元/升，每升涨0.55，涨幅之大让人惊讶，结合伊朗主要封锁的是霍尔木兹海峡（Strait of Hormuz），它连接波斯湾与阿曼湾，是中东原油外运的核心通道，全球约20%的海上石油运输经此通过，有世界油阀之称 ，只会让短期内只会让油价继续飙升，在此背景下最利好新能源汽车，比亚迪与3月5日发布二代刀片电池的兆瓦闪充技术，5分钟充好，9分钟冲饱！这基本和加油的时间相当！电车的用车成本远低于油车，现在连电车的里程焦虑也别比亚迪解决！现在国际环境又导致油价大幅上涨！对电动车及兆瓦闪充简直是千载难逢的好时机！随着比亚迪兆瓦闪充的大面积铺开，盛弘股份就是那个最靓的仔，现在K线成上攻形态，主力已经减仓完毕，随时就会暴力拉升！
盛弘股份（300693）核心竞争力在于电能质量+储能+超充三赛道技术壁垒与全球化交付能力，与比亚迪在兆瓦闪充形成深度绑定，是其核心功率模块独家供应商 。
一、核心竞争力
- 技术壁垒：电能质量（APF/SVG市占前三，毛利率约60%）；储能PCS组串式出货全球领先，SiC模块效率高2个百分点，支持多机并联至10MW；超充领域全球唯一量产1000kW充电模块，适配1000V/1500kW平台。
- 专利与认证：240+项专利（含40+发明专利），获ETL/TUV/CE/SAA/UL等国际认证，覆盖60+国家 。
- 客户与订单：数据中心侧为英伟达PSU模块唯一国产合作方，HVDC业务2025年预计8亿元；充电侧深度绑定比亚迪，海外获北美头部运营商1.8亿元订单。
- 供应链与服务：精益供应链协同，7×24小时响应，国内30+核心城市服务网络 。
- 竞争格局：电能质量领先外资；储能规模不及阳光电源，但海外毛利率超60%；超充领域以1000kW模块形成差异化壁垒。
二、与比亚迪闪充供货情况
- 合作定位：战略绑定，独家供应兆瓦级闪充堆核心功率模块，适配1000V/1500kW平台，市占率超30%。
- 项目进展：参与比亚迪自建超500座闪充站建设；2026年初中标约4.5亿元闪充站项目，提供适配二代刀片电池的800V超充模块。
- 订单潜力：比亚迪2026年底目标建成2万座闪充站，其中高速站2000座，盛弘作为核心供应商有望持续受益。
- 配套内容：除功率模块外，还为闪充站储能柜提供系统集成及核心功率模块，对接大功率补能需求。
三、风险提示
- 超充业务高度依赖比亚迪，客户集中度风险需关注。
- 储能与超充行业竞争加剧，价格战或压缩毛利率。
- 海外拓展受地缘政治与贸易政策影响。
四、结论
盛弘凭借1000kW模块技术垄断与比亚迪闪充网络扩张形成强共振，短期业绩弹性大；中长期需看储能海外份额提升与电能质量在AI算力基建的渗透率。
$比亚迪(SZ002594)$ $赣锋锂业(SZ002460)$