都是反内卷，何故厚此薄彼？
很多人都知道，我看好反内卷。前阵子发过这样一个帖。
但是很多人可能不知道，我不看好煤炭，快两年了。
近几个月，提起反内卷板块，我说的最多的是光伏，其次是猪肉，甚至钢铁、水泥都说过，偏偏没说过煤炭。
为什么厚此薄彼？
（有人提起过我这种厚此薄彼的做法，这里要说一下。
首先，客观上就是厚此薄彼。投资永远是一件厚此薄彼的事情，你为什么投这个不投那个？
想要客观上不厚此薄彼，很难，可能只能买上证指数了。
然后，是主观上。主观上也是厚此薄彼，但是我是有原因的，这个原因叫实事求是。至少以我的认知是实事求是，如果我看错了那是两码事。我并没有做空我不看好的标的，它跌了我也不受益。
这跟买了看好一卖出就看空是不一样的。比如我卖了药明生物，但是我一直觉得它是好公司。
）
好，聊回厚此薄彼的原因。
我不看好煤炭股，是因为我觉得煤炭的长期需求量会持续下滑。
这个下滑，甚至是确定性的，顶层设计已经告诉我们了。
煤炭的主要形式，是动力煤和焦煤。
2024年，我国消费动力煤约42亿吨、焦煤约6亿吨，很明显动力煤是绝对的主力。
而这42亿吨的动力煤消耗里面，发电用了26.5亿吨，占比63%，又是绝对的主力。
这里，就隐藏了一个问题。
熟悉我的都知道，我从5月份以来，重点布局在光伏硅料板块。我选的那家公司，在供给端已经是技术成本领先没有问题了，行业内对供给端的动作也在做，供给端的事情我不太担心。所以我最近在分析光伏的需求端，前景如何。
答案是，光伏的前景没有某些人预期中那么悲观，还是不错的。（以后有兴趣再写）
但是，这同时意味着，煤炭的前景是暗淡的。因为这里存在一个替代与被替代的关系。
可以看出，这个一次能源消费结构与能耗强度展望中，从2030年开始，煤炭的比重与绝对值都会大幅下降。
而这个是顶层设计的展望，顶层设计的展望不是展望，更像是一种安排。
并且，我们的体制特点一般都是提前完成目标，我已经接触过高层表示2027年-2028年达成的信息。
别的图我就不放了，意思都差不多：这是一个消费量注定逐年萎缩的市场。
一个这样的市场里的对应标的，除了牛市炒作以外，恐怕以后能稳定收息已经是最好的结果了。稳定收息还得以量降价涨为前提，但是缩量的持续性可能远远超过涨价的持续性。
所以，如果这波牛市能炒作到煤炭，抓紧机会吧。
2015年供给侧改革以来的煤炭行情，可能已经让一些人形成了思维定势、路径依赖，这很正常。我曾说我在多晶硅期货3万的时候，坚决看涨但坚决不参与期货的原因，就是怕自己形成路径依赖。（依赖零和博弈长期来看未必是好事，人总有看错的时候）
煤炭的文章不出意外的话，仅此一篇，以后不会再写。看好的要多研究，不看好一篇就够了，万一看错了反正也不亏钱。