$罗博特科(SZ300757)$ $剑桥科技(06166)$ $天孚通信(SZ300394)$ 我的硬件三剑客“天罗剑”今天终于有俩支棱起来了，市场在高层降温的意图下逐步回归业绩基本面的理性，三剑的逻辑就是享受今年扩产后的估值重构特别是港股，二罗的逻辑科普的老师太多了就不献丑了，简单的说就是技术变现的元年（因为是纯利润在等待星辰大海，所以基本上不太操作了，个别时候拿个三五手挣个饭钱，狗主力但凡你再有400亿以下的时候我还是会抄底的哦），这里重点说一下大天，市场目前严重忽视了他作为nv cpo光引擎的tier1，如果你认可cpo元年那大天的业绩弹性一定是超预期的。
另外说一下目前的市场走势，今天下午在台子资本开支上修的催化下，ai基建开始复苏，牛市的基本逻辑就是轮动，热钱一定要找预期容量，航天，机器人，ai应用，这两天开始回归ai基建，只要有叙事就可以轮动，很多人在说这不就是题材炒作吗？但是您要知道股市的底层逻辑就是炒，所以泡沫是正常的，经济增长就需要通胀一样，所以大家不要觉得市场的炒作就是不对的，你只要把握住那些会业绩变现的，我们就一定会得到回报，比如隆盛今天航天大退潮他到是支棱起来了，为啥因为市场发现他是今年维几的可以在卫星制造方面能出业绩的，但是今天之所以还是卖了大部分，板块的调整开始后我宁愿相信他不会独善其身的，但是下一波的航天来临时一定是要有业绩预期的了，同样对于ai应用今年也一定会有预期的变化，因为对于应用方面昆仑和青云是我觉的今年会出业绩的，青云的模式有一个非常好的爆点就是无论阿里，腾讯，dp，还是智谱这些，对于青云来说他们斗的越激烈，越百花齐放，这哥们越受益，所以现在开始建底仓，
好了说了这么多后边放两个ai基建比较靠普的催化吧，反正你就知道开始轮动的时候各种催化也来了，另外提醒一下兄弟们14w手的空单不知最后咋收场，反正我是不想再被收割了，注意节奏注意仓控吧，主力我还有三层空仓欢迎你来砸盘。
（【天风电子团队】openai与cerebras合作购买算力，看好sow带来新的投资机会
openai与cerebras达成合作，将在未来几年购买cerebras 750mw的算力。cerebras是sow的坚定使用者，Nvidia在各界gtc展示的盾牌也是sow工艺。
SoW的本质用 LSI + wafer-wide RDL 把 16 颗 ASIC 和 80 颗 HBM4 做成晶圆级一体化互联，实现片内260TB，片外80TB的带宽，从而相对同规模网络化集群实现更高带宽、更低互联能耗与更高能效（功耗-17%、性能+46%、能效1.76×）。
sow有望改变现有的机柜发展趋势（越做越大、越做越密），因芯片密度提升在wafer上实现了大幅提升；因此我们认为这将带来了片外高密度互连技术的需求增长。#片外80TB带宽，将通过共封的、高密度的互连技术实现对外互联，#看好CPC/CPO互连技术发展前景）CPO：天孚通信
转：今天高盛策略会，xc的wj总给大机构1v1交流，口径非常乐观~旭创高盛策略会香港交流，中午反馈26年总量2500万1.6T，7000万800G，比之前预期又上修了1000-1500万只800G。