7月27-7月30中美经贸互换对稀土的影响(大利好)

盘后消息

商务部：何立峰将于7月27日至30日赴瑞典与美方举行经贸会谈

📈 一、会谈背景与稀土议题的关联性
稀土是中美博弈的核心筹码
战略地位凸显：中国控制全球稀土冶炼分离产能的92%（中重稀土占比更高），而美国军工（如F-35战机需410公斤稀土）和新能源产业高度依赖中国供应。美国虽试图本土化（如MP Materials扩产），但冶炼技术断层使其短期内无法摆脱依赖。
中国管控手段成熟：中方通过出口管制（如2025年4月对7类中重稀土管制）精准反制美国关税施压，同时以“定向宽松”对欧洲放行，分化美欧供应链。若瑞典会谈推进稀土贸易正常化，将直接缓解美国产业链危机。
会谈延续“伦敦框架”的共识
6月中美伦敦会谈已达成“双向解禁”原则：中方依法审批稀土出口，美方取消部分对华限制。瑞典会谈将进一步细化执行细节，稀土出口审批加速是大概率结果，尤其对民用领域（新能源汽车、机器人）的供应。
⚖️ 二、对稀土行业的直接影响
需求端：出口放量带动业绩增长
美国企业库存告急：通用、福特等库存仅剩2-3周，特斯拉甚至考虑将产线迁至中国。若会谈后中方放宽审批，美国短期采购需求将激增，稀土企业订单量价齐升。
价格支撑强劲：美国防部与MP Materials签订10年协议，保障钕镨稀土最低价110美元/公斤（79万元/吨），远超国内价格，为中国稀土出口提供溢价空间。
供给端：政策管控维持稀缺性
中国持续严控稀土总量指标，国安部近期打击稀土走私，进一步巩固供给主导权。即使对美放宽出口，长期价格仍看政策节奏，避免资源贱卖。
📊 三、资本市场与板块表现
稀土板块已进入戴维斯双击周期
业绩验证：2025年上半年，北方稀土净利同比增1883%~2015%，金力永磁增151%~180%，行业量价齐升趋势明确。
估值重塑：美国防部、苹果等巨头战略入股稀土企业（如MP Materials股价翻倍），凸显战略资源稀缺性，中国稀土龙头（如北方稀土、盛和资源）有望同步重估。
短期波动与长期逻辑
7月23日稀土永磁板块微跌0.41%，但主力资金流出或为会谈前观望情绪所致。若瑞典会谈释放积极信号，板块有望快速反弹，关注政策敏感度高的标的（如资源端的北方稀土、永磁端的金力永磁）。$北方稀土(SH600111)$ $盛和资源(SH600392)$ $稀土永磁(BK0410)$