$维亚生物(01873)$ 挖出去年9月卖方发的段子。跟着买就被套了 还好最近大涨也没分析🦍出来叫
提示重点关注未来1-2年弹性空间巨大的CXO【维亚生物】
第一，CDMO业务。某MNC，2026-2027将有2大重磅单品上市，作为CDMO供应链将实现巨大利润弹性，使公司CDMO业务实现跨越式增长。
第二，投资孵化业务。累计投入10亿+，90多个项目，彩蛋很多。举例：一品红美国痛风药子公司公司Arthrosi（维亚也有7%左右股权），阿斯利康收购PCSK9的Dogma等。
第三，CRO业务。业务中90%以上为海外临床前CRO，海外多家CXO中报来看，前端大部分提示业务拐点，这块业务也开始拐点向上。
综上，三块业务均景气向上或爆发或有期权彩蛋，上半年NON-GAAP利润1.8亿（表观利润1.2亿）。当前市值50多亿港币，我们认为至少具备翻倍空间。后续随着CDMO业务进展和投资孵化业务彩蛋情况进行向上调整。