这两天刷到Figma有点多，扫了一眼业务模型，市场占比，属于跨行业瞎看，但看到泰尔奖学金，直愣得一挺直，对，没错，又是那个蒂尔。#Figma# #IPO速递#

本身属于软件设计行业。

1、估摸看了下市场规模，目前主流的咨询机构给出的市场规模约为300亿。 而其本身融资市值规模约200亿左右，（这个数值我估摸跟当初Adobe准备收购它的出的价有点关系，后面因为反垄断被阻止，$Adobe(ADBE)$ 又反向赔了人家10几亿），其本身护城河应该挺坚挺，因为基本打败Adobe等一众巨头，市场份额接近90%以上，其实结合这两者数据，我对上市表现有点顾虑，因为基本预期已经打满。

2、90%毛利率，可不，没啥实际性支出，就一个浏览器在线设计，这两年增长率也比较惊人，基本接近50%，并且会员人数增长也比较客观400万到1300万左右

3、赶上行业热度，蹭上AI，目前属于行业上升度，看看隔壁的$多邻国(DUOL)（没错，多邻国也是他客户），$Applovin(APP)$ ，只要套上皮，猪都能起飞

4、其他可参考的：客户留存率超高，说明软件实力真的可以（美元留存率150%），现金储备15亿，基本上市融资也即15亿。

综合来说，如果上市融资估值再低点就完美，预期打太满，容易让小散们吃不到肉，其他数值基本无可挑剔，高护城河，高增长率，不缺钱，后续做一个关注。

PS：官网确实做的精美，漂亮就是生产力，类推产品肯定做的不差。$Figma(FIG)$