$Insmed(INSM)$ 今晚财报有意思，先不说另一个药ARIKAYCE，先说扛把子BRINSUPRI去年8月份上市后表现，Q4卖了1.446亿美元（上市第一个完整季度），每个季度开具的处方量增长率约为250%（三季度2550名患者，四季度9000名），如果简单类比（不准确，只作参考），所以展望26年的BRINSUPRI预计1.446*2.5倍约为14亿，所以这个算起来吓人吗，因为历史上几个药王，差不多首年差不多也是这个表现，公司电话会差不多也是展望10亿

处方量一个纬度，如果从患者数量来说呢：目前25年底差不多触及到1.15万左右的患者（渗透率约为4-5%），而美国目前约25-30万患者，如果从渗透率来说，公司目前的商业化拓展是不是慢了点，年治疗费用5～6万左右，若全部覆盖到此类患者，也即差不多100多亿。

目前看公司盘前反应，资本对公司吹出的目标可能也是观望态度，另一个还是前期涨太多了。

公司今年能画的大饼不多了：3-4月 ARIKAYCE ENCORE III期数据，Q2 brensocatib在化脓性汗腺炎的II期CEDAR数据

但凡再失败，后续也就按正常商业化公司评估了，估值再跌一跌，可能那会也会有MNC看上了