回复@娴静的铁骑开源: 。
主要基于Darovasertib在UM市场给的估值，上限看业内给的市场规模差不多在30亿左右。
确定性比较强的mUM，市场规模看着不大。
当前的市值基于目前的Daro是可以符合预期。
至于其他管线以及联用价值，确实很有想象力，未来可期，但未来还很远。
不过你有的倒是提醒我了，目前它布局的其他管线挺多，可能目前的市值也包含其他的，有可能试验数据成功了，会有超预期$IDEAYA生物科学(IDYA)$//@娴静的铁骑开源:回复@调御未来:我觉得对这个企业的估值有偏差，Immunocore的TCE Teben针对UM HLA-A2阳性 25年销售额在4亿美金,HLA-A2阴性占UM一半。 TCE的机制对阴性基本无效，这个阴性市场是Daro的底线 并且临床博弈概率很小 1.因为早期数据20多人和二期扩展队列数据40多人 都“很巧”达到mPFS 7个月 2.三期对头的疗法预后非常差 大概率PFS的HR会比较好看（即使略低于7个月pfs）。鉴于这个适应症的患者负担 FDA给批是板上钉钉，这个5亿-6亿销售额基本是IDYA的底线，可以支撑起目前市值。
然后就是阳性这块，Teben这类TCE疗法 ORR很低（9%），主要获益体现在OS上，Daro这种PKC抑制剂机制是不依赖HLA分型的，目前也在做阳性患者临床，未来院内大概率作为indcution诱导 利用Daro先进行治疗控制肿瘤再用Teben贯序治疗。并且目前Daro开展的辅助和新辅助疗法从之前数据看 成功性极大。因此Daro在UM市场上限可能在15-20亿美金加上授权给诗维雅海外市场derisk后期临床成本。
这仅仅是这个品种，不包括管线DLL3 B7H3/PTK7 ADC还有PRMT5 PARG抑制剂 虽然都是比较卷的靶点，但这个企业目前来看临床执行力很好可以分一些市场并且BD可能性很大，市值上我觉得很低估。