【养虾日记】 现9只龙虾并行在跑，附“信息技术”板块选股结果，仅供参考

前情提要：网页链接
目前仅“信息技术”分片的龙虾🦞筛选完成，纯粹由AI生成，结果仅供参考，不可据此操作：

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筛选范围/行业桶（基于中证行业）：
- 一级行业：信息技术；二级行业：计算机
- 一级行业：信息技术；二级行业：电子
- 一级行业：信息技术；二级行业：半导体产品与设备
核心入选名单（5家）
top1海康威视：客户分散、海外毛利率更高、现金流改善，质量与安全边际最佳。核心逻辑是海外业务与创新业务支撑增长，当前约19倍PE属高质量下的合理偏低估值。风险在于国内主业承压、创新业务毛利率下滑及海外合规风险。重点跟踪海外增速、创新业务毛利率和回款情况。
top2法拉电子：薄膜电容龙头，净现金、现金流强，再投资纪律好，当前估值属高质量中的合理偏低。核心逻辑是行业龙头地位稳固，新能源和工控需求延续，但更像优质公司合理价而非明显低估。风险在于新能源需求波动、毛利率下行、新厂回报不及预期和铜价波动。重点跟踪2025年报利润、毛利率、新厂投产及分红率。
top3顺络电子：汽车电子、储能和电源管理贡献主要增量，增量ROIC高，成长质量较强。核心逻辑是高增长业务已成为主要驱动，当前估值仍可接受。风险在于数据中心业务披露有限、扩产与库存压力、成本波动及专利诉讼。重点跟踪汽车电子和电源管理增速、库存借款变化及诉讼进展。
top4焦点科技：高预收低应收，股东盈余强于净利，AI变现已验证，轻资产平台属性突出。核心逻辑是外贸B2B平台现金流扎实，AI商业化带来增量，当前估值合理偏低。风险在于全球贸易放缓、AI付费渗透不及预期及获客成本上升。重点跟踪付费会员净增、AI现金收入及合同负债和经营现金流变化。
top5立讯精密：制造龙头，客户去集中和通信、汽车第二曲线已得到验证，估值尚可，但因资本开支和营运资本占用排名靠后。核心逻辑是多元化增长路径清晰，但现金流仍受压制。风险在于大客户集中度仍高、新业务若只放量不增利会侵蚀回报，以及地缘和关税扰动。重点跟踪客户集中度、通信和汽车业务盈利能力、资产周转和现金流改善。
备选（5家）

新大陆：中高十几倍市盈率有吸引力，但支付终端+商户服务+跨境支付的利润结构偏混合，不能按纯软件即服务或纯硬件给估值。

豪威集团：豪威质量很高，但2026年预期仍需28-31倍市盈率才能成立，较本分组其他高质量候选的安全边际更薄。

康冠科技：17-20倍标准化市盈率不算贵，但外需/关税/汇率与品牌投放投资回报率仍需观察，因此先列入备选而非核心入选。

易德龙：现金流与分红不错，但电子制造服务模式护城河和客户集中度弱于核心入选组，估值优势也不够压倒性。

艾华集团：周期修复方向成立，但股东盈余偏弱、毛利率修复仍需继续验证，只适合作为修复弹性备选。
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感谢大家阅读。上次第3版是，第2版跑到一半，续着中间结果运行的，结果实在太乱，我就重新开始了，这次就称作第4版吧
但是第4版从周一晚上9点，一直到现在，3天都还没跑完，而且还剩挺多的，一眼看不到头。于是昨晚把沪深主板3k+股票，分成8个分片，每个分片让一只龙虾来跑，然后我计划把各个龙虾🦞的最终结果再汇总筛选一次。目前只有“信息技术”分片运行完成，只跑了一天不到，我猜是因为这块普遍较贵，所以每轮筛选都淘汰了不少哈哈

$摸鱼-AI辅助(ZH3601812)$ 由于未完成全量筛选，暂未更新组合，目前还是第一版结果，感谢大家的关注