平安电工第三代电子布 台湾大厂组成的团队平安电工子公司同力玻纤在Q布-斗山-英伟达。
• 市场需求旺盛：AI浪潮下，服务器和高速交换机性能提升，对信号传输速度和稳定性要求更高，旧材料无法满足需求，Q布作为为AI服务器量身打造的新材料，是新一代服务器、GPU（如英伟达Rubin架构）不可或缺的材料，市场需求大增。
• 客户资源优质：斗山对平安电工的Q布验证评价很高，且台光为了在英伟达compute tray领域重回高光时刻，因明年Rubin架构产品需求，主动与平安电工进行技术对接并即将送样。此外，松下等客户也在验证中，若年底小批量生产落地，将为公司带来大量订单。
• 产能扩张可期：平安电工年底将新增100台日本丰田织布机，按照每月每台4000米速度算，对应年化480万m产能，有望成为产能王者，在Q布市场占据较大份额。
• 产品利润丰厚：Q布单价较高，可达300元/米，净利率高达40%以上，利润空间巨大，若产能释放，将大幅提升公司业绩，进而提升公司市值，具有较高的投资价值。
• 国产替代机遇：Q布赛道技术门槛高，石英拉丝难度大，很多厂商难以扩产，而平安电工是国内最早攻克Q布拉丝+织布工艺的企业之一，且有台湾大厂组成的团队，具备技术和规模优势，有望受益于国产替代趋势。
为什么说平安电工是英伟达G B300高阶P C b上游材料的“超预期黑马”
精准卡位G B300下一代刚需材料——石英布（Q布），即第三代电子布。石英布 单价高达230元/米，是传统电子布的4-5倍；· 可完美匹配未来AI服务器、1.6T高速交换机对材料的极致要求；· 当前国产石英布仍高度依赖进口（日东、AGY），平安电工有望打破垄断。打通全产业链，掌握核心壁垒· 从石英砂→石英棒→拉丝→织布，全流程自控，别人还在“买砂织布”，它已经自己“炼砂出布”；· 最大难点——断线率问题，平安通过材料优化和工艺升级良率超60%，行业领先。超强盈利弹性，估值修复在路上· 规划年产960万米产能，若完全释放，预计贡献年净利润约6.5亿元；· 当前市值尚未反映这种爆发力，正处于价值洼地。当然，石英布良率仍在爬坡，放量周期存在验证过程。
宏和科技仅仅是二代电子布，经过200%上涨目前市值接近200亿元。平安电工切的是更前沿、更稀缺、更有国产替代价值第三代电子布近300亿元的市场蛋糕，而平安电工市值只有90多亿元，加上公司其他主营业务盈利能力也十分突出（2024年净利润2.1亿元，今年一季度业绩增长30%），其合理市值应超过宏和科技，中期随着石英布切入英伟达链，市值有望向500亿冲击。