赛恩斯 布局钼加工锁定铼资源，新材料业务再拓展
事件：公司拟开展新业务钼加工及销售，通过钼加工综合回收铼 。公司新增26年度日常关联交易预计，拟向西藏巨龙铜业采购钼精矿，预计3.03亿元。
布局钼加工锁定铼资源。公司通过利用紫金生产线加工钼精矿，同步投入铼综合回收设备，有效回收铼资源。公司负责综合回收设备投入与运行，与24M11公司公告吉林铼回收项目（2t/a铼酸铵）相比，这次未涉及收益共享的商业模式。
新模式盈利有望提升。
紫金巨龙钼资源丰富。公司新增26关联交易预计3亿元，向紫金巨龙采购钼精矿。西藏巨龙钼资源165万吨，24年钼产量0.7万吨。
可观储量+稳定产量为赛恩斯提供持续稳定的铼资源。根据中钨在线，2025/2/2，40-45%的钼精矿4070元/吨度，假设钼精矿品味42.5%，关联交易3亿金额，对应采购钼精矿1734吨，按照铼品味0.02%，
预计可回收铼0.35吨（铼酸铵0.51吨）。布局钼资源铼产能扩张。 #紫金加持布局资源充分受益铼价上涨。2025年以来铼价上涨139%，铼作为战略稀缺金属，航空航天需求旺盛有望爆发，供给侧伴生于铜/镍供给刚性。紫金矿业持有公司21%股权，紫金加持下，公司先发布局铜钼冶炼产能掌握核心资源，铼价上涨业绩弹性可期 。
股权激励目标锁定25-27收入/扣非净利复增25%/17%。按照100%的归属系数：以2024年为基数，2025-2027营收增长不低于30%/50%/95%或扣非净利润增长不低于20%/45%/60%。
$赛恩斯(SH688480)$