望变电气：长城证券研报指出，美国变压器的交付周期已经从50周延长至120周以上。目前全美唯一具备765千伏变压器生产能力的是韩国晓星重工业的HICO工厂，但该厂负责人坦言未来两年的产能已几乎全部排满。美国大型电力变压器82％依赖进口主要原因之一就是上游取向硅钢供应紧缺，目前美国能源部已动用《国防生产法》资金开始扶持本土取向硅钢生产。望变电气是国内少数打通取向硅钢﹣铁心﹣变压器全链条的企业，根据公司2026年2月最新披露：公司产品订单运用区域已覆盖美国德克萨斯州，以上订单参与项目均为数据中心项目。考虑到取向硅钢是变压器的核心成本项，占比约30%-40%。北美市场紧缺导致的价格上涨将直接传导至：公司取向硅钢外销业务的利润率提升和公司变压器产品在北美定价能力增强。