“反内卷”产品价格处于历史低位公司参考
周末经过我用多个AI和相关资料反复校准，大概选出这么一些反内卷趋势下优秀的憨夺型公司，大家可以讨论。
1.海螺水泥。
核心优势：全球最大水泥熟料生产商，2024 年熟料产能 2.74 亿吨，水泥产能 4.03 亿吨，规模效应显著。吨产品综合成本 204.97 元，同比下降 8.65%，主要得益于：煤炭成本管控：通过长协锁定煤炭采购价，2024 年煤炭成本占比降至 38%（行业平均 45%），叠加绿电替代（光伏装机 645MW），吨成本同比降低 17.72 元。全产业链布局：骨料产能 1.63 亿吨（毛利率 46.91%）、商品混凝土产能 5190 万立方米，形成 “水泥 + 骨料 + 混凝土” 协同效应。财务健康度：2024 年财务费用为 - 11.7 亿元，资金成本优势显著。
承诺2025-2027年分红不低于净利润50%
2.上峰水泥。
区域护城河：长江经济带核心布局，石灰石资源储量超 9 亿吨，矿山距生产线平均距离 <5 公里，运输成本较行业低 12%。宁夏、新疆基地形成 “东稳西扩” 格局，区域营收占比优化至 55%。
成本结构：2024 年砂石骨料业务毛利率 66.15%，吨熟料可比成本较行业低 8-10 元，目标 2025 年再降 5 元 / 吨。
承诺2024年至2026年期间，现金分红原则上不低于公司当年实现归属于上市公司股东净利润的35%。
资源闭环：广东梅州、惠州及福建龙岩三大基地，石灰石自有率 100%，矿山储量可满足 30 年生产需求，运输半径 < 30 公里，吨运输成本较外购低 20-25 元。
区域定价权：粤东、闽南市场市占率超 40%，通过错峰生产机制有效控制供给，2024 年吨毛利稳定在 65-70 元。
2024-2026年的股东汇报计划，承诺分红比例不低于70%且不低于0.45元/股。
4.中信特钢。
高端制造龙头：全球最大特钢企业，轴承钢市占率超 80%，齿轮钢配套大众、丰田等车企，高铁轮轴钢打破欧美垄断。
智能化改造：兴澄特钢 “灯塔工厂” 部署 40 余项工业 4.0 技术，吨钢人工成本降至 35 元（行业平均 80 元），成材率提升至 98.5%。
绿色工艺：靖江基地近零碳电炉示范线吨钢碳排放较传统工艺降低 60%，满足欧盟 CBAM 碳关税要求。
5.万华化学。
核心产品成本优势
宁波基地 MDI 单吨生产成本约 1.15 万元，较科思创鹿特丹基地低 25%。2025 年聚合 MDI 价格回升至 1.85 万元 / 吨，单吨净利修复至 2500 元以上，叠加 60 万吨技改项目年底投产，全球市占率将达 38%，单位成本再降 5%-8%。
新材料技术壁垒
20 万吨 POE 项目已投产，毛利率超 40%，二季度单月销量突破 1.5 万吨；磷酸铁锂项目一期 10 万吨产能通过宁德时代、比亚迪认证，成本较行业低 8%-10%。第四代磷酸铁锂技术能量密度提升 10%-15%，打破海外垄断。
全球化对冲周期风险
匈牙利基地技改后产能爬坡，北美研发中心加速本地化认证，2025 年海外收入占比有望突破 25%。原油价格稳定在 75-80 美元 / 桶，纯苯价格回落 15%，成本端压力显著缓解。
6.中国巨石。
原材料闭环控制
通过控股子公司桐乡磊石掌握叶腊石微粉资源，采购成本较行业低 15%，年产能 60 万吨满足 70% 需求。生产基地与浙江、江西等叶腊石主产区高度匹配，水陆联运模式降低运输成本 25%。
技术降本与规模效应
全球最大单线池窑（20 万吨粗纱产线）摊薄固定成本，纯氧燃烧技术使单吨天然气消耗较行业低 20%，能耗成本仅 500 元 / 吨（行业平均 650 元 / 吨）。桐乡未来工厂人均粗纱产量超 500 吨 / 年，较行业高 40%，人工成本占比降至 5% 以下。
全球化布局规避关税
埃及工厂（20 万吨）规避欧盟反倾销税，美国工厂（10 万吨）物流成本较国内出口降低 30%。2024 年前三季度综合毛利率 23.74%，显著高于中材科技（15.3%）等同行。
2024 年 - 2026 年度以现金方式分配的利润分别不低于当年实现的归属于上市公司股东的净利润的 35%、40%、45%。
7.宝丰能源。
煤化工革新者：宁夏基地煤制烯烃成本较石脑油路线低 30%，内蒙古项目采用绿氢耦合技术，吨烯烃减碳 1.8 吨，绿氢成本 0.7 元 / 标方（行业领先）。
资源协同：自有煤矿产能 820 万吨，煤炭自给率 45%，焦化副产品综合利用率达 98%，吨焦毛利较行业高 30 元。
项目经济性：内蒙古 300 万吨烯烃项目投产，吨毛利稳定在 3000 元，2025 年工业产值预计 300 亿元。
8.蒙古焦煤。
运输成本颠覆：中蒙铁路通车后，甘其毛都口岸至中国钢厂运输成本从 32 美元 / 吨降至 8 美元 / 吨，损耗率从 5% 降至 1%。
资源禀赋：UHG 矿焦煤灰分 < 9%，硫分 1.1%，开采成本仅 18 美元 / 吨，较澳洲同类煤低 15 美元。
定价机制：电子竞拍占比提升至 60%，参考普氏指数与山西焦煤竞拍价，2024 年吨售价较长协溢价 12%。
9.通威股份
优势：2024年硅料生产成本降至 40元/kg以下（行业平均50-55元/kg），受益于乐山/云南低电价布局。
壁垒：产能规模全球第一（2024年超42万吨），工艺优化（冷氢化+大型还原炉）降低电耗。
延伸：向下游组件延伸，一体化成本优势放大。
10.宁德时代
原材料深度绑定
与天华超净、洛阳钼业签订长协，碳酸锂采购成本较市场价低 10%-15%。2024 年直接材料成本占比 76.48%，同比下降 3.86 个百分点，规模效应显著。
技术创新驱动降本
神行 Plus 电池实现 1000km 续航和 4C 超充，非硅成本降至 0.9 元 / W 以下；麒麟电池量产功率达 660W，较 TOPCon 高 30W，溢价能力支撑毛利率 26.9%。
全球化产能布局
德国工厂（14GWh）供应宝马、大众，规避欧盟碳关税；匈牙利基地（100GWh）享受中欧班列物流补贴。2024 年境外业务毛利率 29.45%，同比提升 9.88 个百分点，显著高于境内。
11.天齐锂业
优势：控股全球最大锂矿Greenbushes（澳洲），锂精矿完全成本 6万元/吨（矿山自供率100%），长协价低于现货。
壁垒：资源储量+股权绑定ALB（全球锂业巨头），锁定低成本包销权。