若更多车企效仿小鹏与特斯拉转向纯视觉系统，激光雷达供应商将面临显著市场冲击，但损失程度因企业战略布局与技术路线差异而分化。以下是基于行业数据的量化分析及影响路径：
📉 一、直接市场损失：订单萎缩与营收下滑
1. 客户流失的规模效应
- 速腾聚创案例：2025年Q1因小鹏（占原营收60%）转向纯视觉，ADAS激光雷达销量锐减16.8%，直接导致总收入同比下降9.1%。若再失去1-2家头部客户（如蔚来、上汽），预估年销量损失或达30万台（占2024年ADAS总销量的58%）。
- 禾赛科技风险：尽管禾赛客户更分散（覆盖理想、小米等），但若其最大客户理想汽车转向（占禾赛ADAS销量35%），预计年营收将损失超7亿元（占2024年总营收的34%）。
2. 价格战加剧盈利压力
- 激光雷达均价已从2023年的3200元降至2025年的2400元，纯视觉路线进一步倒逼降价。若渗透率停滞，头部企业毛利率可能从当前的23%-42%压缩至15%以下。
⚙️ 二、产业链传导效应：技术路线分化与产能过剩
1. 技术路线边缘化风险
- 纯视觉方案在 15万元以下车型加速普及（如深蓝L07搭载华为ADS SE，售价13.59万起），激光雷达需求向高端车型（>25万元）及 L3+功能收缩，市场空间缩减约40%。
- 激光雷达厂商被迫转型：
- 速腾：押注全固态雷达（如EM4）主攻高性能市场，但研发投入占比37.2%，短期加重亏损。
- 禾赛：以SiPM方案降价（ATX系列<200美元）固守中端市场，但面临4D毫米波雷达分流风险（成本仅激光雷达1/10）。
2. 产能过剩与供应链洗牌
- 速腾与立讯合资的东莞工厂年产能超百万台，禾赛亦扩建产线。若ADAS需求萎缩30%，行业产能利用率或跌破50%，引发供应链价格战及中小厂商出清。
🤖 三、对冲策略：机器人业务成关键缓冲带
1. 机器人市场增量抵消损失
- 速腾聚创：2025年Q1机器人激光雷达销量同比暴涨183.3%，毛利率达52.1%（远超ADAS的15.1%），库犸科技割草机订单120万台将贡献年收入超6亿元。
- 禾赛科技：JT系列机器人雷达交付量半年破10万台，人形机器人领域合作宇树科技等企业，预计2030年市场规模超100亿元。
2. 技术复用与场景拓展
- 激光雷达的“三维感知+主动探测”特性在机器人领域不可替代：
- 禾赛JT雷达适配割草机地形扫描，误判率低于0.1%。
- 速腾Airy雷达为人形机器人提供360°避障，替代成本超视觉方案3倍。
🌐 四、行业格局重塑：双巨头策略分化
维度速腾聚创禾赛科技
风险敞口客户集中度高（前五大占60%）客户分散（覆盖24家车企）
应对策略发力机器人+全固态高性能雷达降价渗透10万级车型+绑定Robotaxi
损失敏感度高（单客户流失冲击大）中（多元化订单缓冲）
- 速腾：若再失1家头部客户，ADAS营收或腰斩，但机器人业务增速可抵消40%损失。
- 禾赛：通过价格战（ATX降至1434元）维持份额，机器人雷达交付量年增743%成新引擎。
💎 结论：损失可控但增长逻辑重构
1. 短期冲击：若主流车企30%转向纯视觉，激光雷达市场规模将萎缩25%-30%（约35亿元），头部企业营收损失最高达40%。
2. 长期平衡：
- ADAS领域：激光雷达向“高端标配+低端选装”分化，L3政策强制冗余感知（如欧盟立法）或保住50%基本盘。
- 机器人领域：2030年市场规模突破100亿元，成为核心增长极（禾赛/速腾该业务毛利率超50%）。
终极胜负手：激光雷达厂商需在 24个月内实现两项突破——
- 将ADAS激光雷达成本压至 500元（当前2400元），匹配10万级车型承受力；
- 在机器人市场复制 “割草机订单”级规模化案例（百万台/年），否则头部地位将被动摇。