我认为联特科技配不上目前的价格和PE，目前184倍的PE远远超过比他更加优秀的同行，联特的产品数量具体分布查阅资料几乎找不到，但是通过营收可以推测（按照资料所说的2026年出货300万颗光模块再结合券商给的19亿营收2.69亿利润，根据我的推测800G可能只占1/9,其余的都由400G，200G，100G组成），联特的可以称得上优势的仅在于少量出货的800G光模块，正在验证的1.6T光模块，其光模块的主要产品还是以400G和200G为主的，导致营收和利润都较为一般。
相对比较有亮点的就是TFLN技术也叫做薄膜铌酸锂技术，这个技术算是未来高速光模块的核心之一，但是联特只是有制造TFLN光模块的能力，而不具备TFLN光芯片的生产能力这项能力的壁垒非常高，联特大概率也是向光库科技或是Lumentum、Coherent采购的（光库科技具备这项能力是国内唯一，这里也需要反思一下之前研究的还是不够深，够深的话光库科技回调也才可以自信的买下手)，这里要带出另外一家企业天通股份是国内唯一规模生产LNOI晶圆的厂家，国内几乎全部依赖天通，LNOI晶圆就是TFLN光芯片的上游，但是天通的净利润第二三季度只有0.几，这一点我还没有搞明白。
回到联特的TFLN光模块，在他的上面有两位严厉的父亲一是新易盛（全球首批推出 基于TFLN的800G/1.6T LRO光模块，已在AI集群批量部署；单通道速率400Gbps，功耗比硅光方案低15%，获Meta、微软等大厂认可；它不自研TFLN芯片，而是采购光库、海外厂商的调制器，但系统集成和封装能力极强）二是中际旭创（技术全面押注，在OFC 2025展示 TFLN MZM 1.6T-2xLR4模块；虽早期主攻硅光，但已预留TFLN升级接口，明确将TFLN纳入产品矩阵；目前TFLN器件仍外购可能来自光库或Lumentum，暂无自研芯片能力），而且相比之下联特就显的特别的贵，但是如果TFLN技术真的发展起来了，联特大概是比华工科技，光迅科技，剑桥科技是有优势的。
转发一下我们小施总的结论，深入研究就是为了去伪存真，好就是好，不好不好在哪里，我们作为散户的优势就是绝对主观的判断问题。
还有，后台不要问我粤桂股份能不能买，我是十月卖的招金黄金，然后套利了一把粤桂股份，现在还在晓程科技里挨毒打。我需要用20%仓位分阶段套利，然后用20%的安全垫去持有我认为绝对成长的高增长标的的，具体可以参考交割时间和点位。
粤桂是好票，但是在周一硫磺期货跳水600，镇江港口现货价格每天下跌的情况下，反应出政府约谈央企联手控价的决心（经济学原理第三课政府限价会导致商品的短缺，使生产商利润并增加成本，最近限价的是房地产行业结果如何80%企业挂掉了），我认为君子不立于危墙之下，没有必要去接下落的飞刀🔪 当然你说我就要拿三年lz不信邪，那可以。至少下一个周期还是有很大机会特别26年底27年，我就特别钦佩这样的赌徒