液冷产业市场规模分析
一、全球及中国市场整体规模
全球市场
2024年基数：全球液冷服务器市场规模约19.6亿美元（约合人民币140.7亿元），其中冷板式占比超80%。
增速预测：2024-2029年复合增长率（CAGR）达44.9%，预计2029年市场规模将达162亿美元（约合人民币1160亿元）。
技术路线占比：冷板式主导（65%），浸没式快速崛起（年增速67%），喷淋式仍处试验阶段。
中国市场
2024年规模：液冷服务器市场规模23.7亿美元（约合人民币168亿元），同比增长67%。
政策驱动：中国“东数西算”工程要求新建数据中心PUE≤1.25，液冷渗透率从2024年5%提升至2027年30%，2029年市场规模预计达162亿美元（占全球45%）。
细分场景：AI服务器液冷需求占比超60%，单机柜价值量70-150万元（冷板占40%-50%）。
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二、分技术路线市场规模
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三、产业链价值分布
上游核心部件（占整体成本70%+）
冷却液：氟化液（3M、巨化股份）占浸没式成本30%-40%，2025年国产替代率或超50%。
冷板：单机柜价值量3-5万元（冷板式），2026年全球需求超1000万片。
CDU：单台价值量100-150万元，2025年全球市场规模80亿元，英维克、申菱环境份额领先。
中游系统集成（占15%-20%）
液冷服务器OEM：浪潮信息、工业富联主导，2025年AI服务器液冷订单占比超40%。
液冷机柜：单柜价值量70-150万元，2026年全球出货量或达15万台。
下游应用（占10%-15%）
数据中心：占液冷需求70%，2025年全球超大规模数据中心液冷渗透率超50%。
储能/超充：宁德时代、特斯拉液冷温控系统需求爆发，2026年市场规模或达20亿美元。
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四、区域市场对比
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五、关键增长引擎
AI算力需求爆发
英伟达GB300服务器单机柜功率120kW，液冷渗透率100%，单柜价值量超100万元。
2026年全球AI服务器出货量或达1000万台，液冷配套需求占比超80%。
政策强制标准
中国“东数西算”要求新建数据中心PUE≤1.25，液冷成为唯一合规方案。
欧盟《数字市场法案》要求2025年新建数据中心PUE≤1.3，液冷渗透率加速提升。
技术迭代驱动
冷板式升级：从单相向两相冷板过渡，单机柜价值量提升30%。
浸没式突破：两相浸没技术PUE低至1.03，适配超算场景。
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六、竞争格局与国产化
国际巨头主导高端
3M（冷却液）、维谛技术（冷板）占据全球50%以上份额，但国产替代加速。
国内企业突围
冷板：英维克、高澜股份进入英伟达供应链，份额占比8%-10%。
出海机遇
东南亚液冷市场缺口超200亿元，英维克、中航光电通过性价比优势抢占份额。
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七、未来趋势与风险
技术融合
冷板+浸没混合方案占比提升至30%，单机柜价值量突破200万元。
标准统一
中国《浸没式液冷电源模块通用设计指南》等标准落地，推动产业链协同。
风险提示
技术替代：若喷淋式技术突破，可能冲击现有竞争格局。
地缘政治：美国对华技术出口限制或影响高端冷却液供应。
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总结
液冷产业正处于爆发式增长初期，2024-2029年全球市场规模CAGR超40%，中国市场占比近半。冷板式主导短期需求，浸没式打开长期空间，国产替代与出海将成为核心增长逻辑。建议重点关注冷板（英维克）、CDU（申菱环境）、冷却液（巨化股份）等环节。