$英维克(SZ002837)$ $新宙邦(SZ300037)$
除了液冷，固态电池等概念，新宙邦还有一个潜在的利好。
全球化工龙头3M将于2025年底前全面停止生产所有含PFAS（全氟/多氟烷基物质）的产品，包括电子氟化液品牌 3M™ Novec™和 3M™ Fluorinert™。涵盖含氟聚合物、氟化液及PFAS添加剂，年销售额约13亿美元。
2025年底全面停产，中国区库存已于2025年6月清零，全球库存预计Q4售罄，台积电等客户面临断供风险。
新宙邦的替代节奏：
- 2023-2024年：海斯福二期（19200吨氟精细品）及海德福一期（11000吨含氟聚合物）投产。
- 2025年：氟化液总产能达5000吨，可承接3M原13亿美元市场的30%以上份额。
- 客户导入：已绑定半导体大厂，并切入维谛（英伟达制冷合作伙伴）供应链。
回顾一下产能替代的龙头走势：
- 正丹股份：2024年，美国英力士工厂永久关闭，作为全球第二大偏苯三酸酐（TMA）生产商，其退出市场导致全球供给收缩，供需缺口达6.3万吨，占需求的30%。TMA价格从1.5万元/吨飙升至5万元/吨。正丹股份作为全球最大TMA生产商，市占率30%，直接受益于价格暴涨，股价从年初开盘价5.22元/股涨至年终收盘价24.84元/股，涨幅达375.9%。
- 环氧丙烷概念股：2025年，海外多家巨头永久停产环氧丙烷，其中科思创和利安德巴塞尔宣布永久关闭合资的环氧丙烷生产装置，年产能约31.5万吨。这引发了环氧丙烷产能缺口和涨价预期，国内现货环氧丙烷价格有所增长。4月17日，环氧丙烷指数高开高走，收盘涨5.46%，怡达股份、红宝丽、渤海化学等多股涨停。
- 有机硅概念股：2025年，陶氏化学宣布将于2026年中期关闭其位于英国的14万吨有机硅产能工厂，导致欧洲产能锐减近三分之一。受此影响，国内有机硅产品出口量上涨，价格也有所上升。7月10日，A股有机硅概念板块领涨行业板块，宏柏新材、晨光新材强势涨停，硅宝科技涨幅超10%。