$好市多(COST)$ $拼多多(PDD)$ 前几天把中海油全卖了，加上分红大约50%收益，我依然认为海油未来还有很大投资价值，但是奈何拼多多现在价格太香了103.4全仓买进去了，一颗子弹不留
查理芒格的投资理念分享有两个对我投资拼多多有帮助
1、投资首先记住第一条就是不亏钱，第二条就是记住第一条，阿段也说没必要去拿需要的钱去搏自己不需要的钱
2、零售是一个非常难做的行业，就像他投资阿里失败时说的这tmd是零售业
3、但是查理一直把costco作为非卖品，这家公司至今已经到了4400亿美金市值，并且经营一直在持续保持增长，会员续费率超过90%，这家公司所代表的生意模式目前来看生命力极强，已经存在了50年并且一直保持着合理的增长水平，目前来看可以说是零售的终极模式，在这超大的零售行业面临着巨大的行业竞争和多变的环境，能存续持续发展50年 足以说明一切
4、拼多多愿景是costco与disney，回看costco的成功核心来源于用户导向的文化形成了极强的用户信任与品牌效应，这离不开管理层“”几十年“”的持续聚焦与深耕，再回看拼多多的文化，本分，用户导向，管理层的超强执行力和聚焦能力才有了今天10年左右时间打造出这么大规模体量的拼多多，它是基于不同用户群体的costco，目前来看对于345线城市以下的供应链用户的体验会好过高线城市，但这需要一个过程去优化供应链，能观察到和体验到的是越来越多用户越来越觉得拼多多越来越好用，这是针对不同层级，国级的costco天花板足够高，也非常有挑战，我相信他们能做成
5、如果基于投资，目前4000多亿现金，1000亿利润，减去现金只有6pe，国内主站我认为经营确定性比较强，正常情况2年可以到1200-1500利润，temu是白送的，2年2-300利润，理想状态2-3年3-5000亿市值，不理想状态也跌不到哪里去了，这个价格利润固定也算便宜
所以毫不犹豫all in拼多多，未来如果有合适机会还会考虑加仓，这个就想水桶里面的鱼，跟茅台类似，只是茅台短期成长性相对弱