乳企反转的时间点
收息佬死于周期
· 广东
先说个坏消息：头部牧场基本没怎么杀牛，去化的只有备用牛或老牛。奶牛的单产量每年都还在坚定的提升，虽然越来越慢。平均每头牛单产原奶10.5吨每年，蒙牛系和伊利系基本是13吨每年，天润11.7吨每年。即使价格倒挂，进口大包粉和其它干乳制品也算是刚需，折合成原奶，最少每年进口1000万吨以上，2025年进口1600多万吨
各个机构的行业调研数据，580万头达到平衡点，肯定是不对的。刻舟求剑了，2018年存栏数是580万头，现在不可能还是580万头，他娘的机构真是懒啊，随便算下帐都不肯。上一轮周期，2018年三季度开始启动，2019年大涨，2021年8月到顶部。按照奶价开始涨价前，2018年作为平衡点来计算。2018年平均奶牛单产只有7.8吨每年，现在是10.5吨每年，单产效率提升了35%。2018年的消费总量5000万吨，2025年总消费量5500万吨，只比2018年多了10%。35%和10%一的差距，一眼就看出肯定不对。2018年总消费和总供给（加上进口）是5000比6111，2025年是5500比8073，多出来的供给部分不知道跑哪里去了。要回到2018年的供需比例，总供给得降到6700万吨，较目前的8073万吨还得降16%
算来算去搞了好几天，各种数据打架，头疼得要死，想要精确数据的想法已经放弃。反正现在3.03的奶价能让人安心
再说个好消息：1月去化2万头，2月去化5.3万头，存栏数584万头，两个月牛又少了1.23%
总结：挨时间，最多一年半翻身，反正不可能更坏了。奶价反转可能还要七八个月以上，真正轮到企业的利润反转估计得一年以上。至于炒预期的什么时候开始，随意