$巨人网络(SZ002558)$ 更新一下最新的成绩单，9月流水5亿，和8月持平，dau也持平。这里主要是回答一个核心问题，暑假结束，dau水平和付费会不会跌的问题。这个问题得到回答之后，其实在9月初就已经证实了，这也就是为什么9月前两周，股价直接飙升了40%。尤其是和蛋仔还有第五形成了非常鲜明的对比，蛋仔和第五无论dau还有付费都跌了接近30%。
重新讲一下，这个原因：超自然的玩家群体年龄，是以大学生和刚工作不久的青年人为主的，所以他是全期dau，没有明显的周期性。蛋仔和第五的用户年龄是偏小的，所以会有很明显的周期性。
我认为9月的版本更新，体现了两个问题，一个是产能不足，第二个是核心方向混乱，所以导致成绩没有进一步提升。（我还是很客观的，不用担心我是不是无脑吹）
我认为项目组的能力，可能是到了边界了，超自然团队的年龄比较小，这个成绩在中小公司应该已经远超预期了，公司多半也没有更好的要求，所以无法与三角洲进行比较了。
最后回到投资上面来，国庆版本，目前的游戏榜成绩在9-13左右，持续了4天了，这个稳定性，要好于8月和9月，对于10月，流水预估大约是5.5亿。
Q3流水13亿左右，对应利润5亿，老盘子4亿，利润9亿。
从超自然的版本更新看，团队能力已经到了边界，目前比较难有超预期表现，后续可以看看巨人其他3款产品的上线情况：名将杀，街篮，五千年，以及超自然的出海情况。
估值按照明年的情况给：15（老业务）+ 60×0.5=30（月5亿，全年流水60亿，50%利润率）＝45亿
三款未上线产品+超自然出海预期，因此给到30倍pe，估值45×30=1350亿。
最后我补充一句：三方软件目前只能看趋势，数据偏差都非常大，我看部分人拿三方软件查的dau9月跌了很多，这个东西没什么意义。如果有圈子就尽量问圈子里的数据，没有就保持怀疑态度看就行了。三方软件的数据还不如，去游戏里面数一数有多少玩家发言准确。