王者归来之剑桥科技

AI硬件的业绩浪潮

AI行业爆发的这几年，最核心的一直是算力硬件行业，而其中光模块是最核心且收益涨幅最大的子行业，到了今年这波大的AI算力涨幅，其实就是业绩的真实兑现，从中际旭创到新易盛，随着海外和国内的AI算力建设的浪潮，真实业绩的确定增长也是一浪高过一浪。

今年这波AI算力核心是光模块和PCB，最主要原因就是真的出业绩，而且是爆发的业绩，所有故事讲到最后还是赚钱，能不能赚大钱，利润是企业的最核心指标。AI行业的各种跟踪分析研报，层出不穷，无数小作文，最终落实到公司股价上，就是能带来多少利润，股票估值市值变化。

中际旭创和新易盛的半年报业绩都是40亿的利润，全年基本上能看到百亿利润，这也是目前这2000亿以上市值的原因，A股5400家上市公司，2024年净利润超过100亿的公司有多少，只有77家，占比不到2%。AI算力行业的业绩营收和利润在目前这个经济环境下是非常夸张和稀缺的。特别是做海外算