$川恒股份(SZ002895)$ 有网友贴出川恒曾经的新能源项目当利好，也有算账的网友当利空忐忑不安。我简单说说。
新能源火爆的2021年川恒是曾规划过两个项目。一是恒轩新能源的20万磷酸铁锂，而是贵州瓮安的矿化一体化。
恒轩新能源和国轩高科合作，首期并没有像宣传的那样建20万产能，而是10万。但是规划规划墙上挂。计划没有变化快。随着大量的产能涌入磷酸铁锂，磷酸铁锂不赚钱了。恒轩新能源10万的产能2024年利用率不到50%，亏损1.21亿，好在川恒只有60%股权，可以少亏一点。在这样的前提下当然不可能再去上二期工程，2024年的报表里已明确对二期停止并计提减值，2024已经提了一千多万，账面还有四千多万，损失可控。
后面10万产能爬坡扭亏的话川恒就可以堵住一个出血点。
贵州瓮安的矿化一体化更是醉翁之意不在酒，你不规划延伸产业人家政府也不会给你矿。主要是为了老虎洞磷矿。至于其他规划的产业后期市场调研不赚钱取消就是了。目前并没有官宣任何实质性项目开建
川恒已经取消了一万吨的电池六氟硫酸锂，取消了福泉的矿化一体化30万吨/年的硫酸铁制硫酸，经验丰富。
取消的电池六氟硫酸锂项目政府要求企业把规划的土地收储。最近公布的拿地项目我猜一样的目的，那快地周围全是川恒的，你不收别人也不会要。但并不意味着马上就有项目上马。
拿地公告里有价值的信息是天一矿业去年全年净利润193.55万元。今年1-6月就有3906万元。我猜原因是已经开挖了不少工程矿了。
川恒的未来看点主要有三个，第一是广西基地产能爬坡扭亏为盈，第二是三大磷矿投产。第三是海外市场攻城略地。什么新能源公司自己都不提了，公司就10万设计产能。