$川恒股份(SZ002895)$ 未来已来
很多人买川恒是冲着三大矿投产而来，对今年川恒的业绩增长并没有信心，尽管半年报50%以上的增速没有悬念，但对下半年是否能保持这样的势头仍然存疑。我要说，未来已来。
1.广西基地扭亏板上钉钉。
2024年因磷酸调试及产能爬坡亏损2亿，10万吨净化磷酸的产能仅利用17%。2025年一季度亏3000万已经收窄，一季度还有检修加上硫磺涨价。二季度基本满产，销路也不成问题。已招标10万磷酸的海外运输标，满产满销，10万磷酸全部销往海外，从招标公告的时间来看，这一块三季度开始发力。广西基地三季度必将扭亏。这块全年贡献2亿净利润增量没有问题。
2.老虎洞工程矿三季度开始发力。
前面我的帖子提到老虎洞已经开始产出工程矿了，贡献利润3900万。
公司曾经的调研报告提到今年拟产出44-50万工程矿，单价700元。从天一矿业的营收推测上半年仅产出8.64万吨。按最少的44万预估下半年将挖35万吨，营收2.38亿，由于项目还没有转固没有折旧，除掉人工基本都是利润。按49%权益这块基本有1亿归母净利润。
磷酸铁锂反内卷闭门会议8月22日召开，下半年磷酸铁锂亏损收窄。
下半年业绩无忧。
拍脑袋这三块贡献4亿增量，全年利润接近14亿，按现价仅11Pe。